Một cổ phiếu ngành thép được kỳ vọng sẽ sinh lời 19%

Chứng khoán KBSV mới có báo cáo phân tích về cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát.

Dự phóng KQKD

Khuyến nghị MUA với HPG với giá mục tiêu 35,800 VND/cổ phiếu

Giá cổ phiếu HPG đã tăng 9% kể từ đầu năm tới nay, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu đã phản ánh một phần triển vọng (1) KQKD hồi phục trong 2024 và (2) kỳ vọng của nhà đầu tư vào Dung Quất 2.

Chúng tôi nâng hệ số mục tiêu EV/EBITDA lên 11x với luận điểm (1) KQKD phục hồi trong 2024 và (2) phản ánh kỳ vọng tăng trưởng trong trung-dài hạn khi DQ2 đi vào vận hành.

Chúng tôi khuyến nghị MUA với HPG với giá mục tiêu 35,800 VND/cổ phiếu, tương ứng với mức lợi nhuận kỳ vọng 1 năm là 19% so với giá đóng cửa ngày 20/03/2024, phù hợp để đầu tư trung-dài hạn.