Một cổ phiếu BĐS mua ngay lúc này có thể lãi 15%

Chứng khoán VietCap (VCI) mới có báo cáo về cổ phiếu KDH của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền

Dự phóng kết quả kinh doanh: Năm 2024, chúng tôi kỳ vọng với môi trường lãi suất thấp cùng các luật quan trọng về bất động sản đã được Quốc hội thông qua sẽ giúp cho thị trường bất động sản phục hồi trở lại. Theo đó, chúng tôi dự báo KDH có thể ghi nhận doanh thu 3,439 (+64% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 1,198 tỷ đồng (+64% YoY) chủ yếu đến từ dự án The Privia, các căn còn lại tại dự án Classia và bán các lô đất nhỏ.

Điểm nhấn đầu tư: Khi quỹ đất ở thành phố Hồ Chí Minh dần trở nên khan hiếm, KDH sở hữu một lợi thế đáng kể với hơn 650 ha đất sạch tại thành phố Thủ Đức và huyện Bình Chánh, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững của công ty. Trong ba năm tới, KDH sẽ tập trung triển khai các dự án chủ lực như Privia, Solina, Emeria và Clarita. Đặc biệt, các đại dự án như Khu dân cư Tân Tạo (330ha), Khu công nghiệp Lê Minh Xuân (110ha) và Khu dân cư Phong Phú 2 (130ha) sẽ trở thành động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng dài hạn của KDH.

Đến cuối năm 2023, tỷ lệ nợ vay ròng so với vốn chủ sở hữu của KDH đạt 17%, là một trong số những doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp nhất trong ngành Bất động sản. Với cơ cấu tài chính ổn định giúp KDH có khả năng tiếp cận các khoản vay một cách dễ dàng, từ đó đẩy nhanh tiến độ các dự án. Hơn nữa, việc hợp tác với nhà phát triển từ Singapore - Keppel Land sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho KDH trong việc triển khai các dự án trong tương lai

Năm 2024, KDH dự kiến phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược thu về hơn 3,000 tỷ đồng, từ đó sẽ giúp công ty giảm bớt chi phí tài chính và có thêm nguồn lực để triển khai các dự án trọng điểm

Định giá & khuyến nghị: Bằng phương pháp NAV để xác định giá trị thực cổ phiếu KDH, giá trị hợp lý cho mỗi cổ phiếu là 42,200 đồng. Mức giá hợp lý này cao hơn 15% so với mức giá giao dịch chốt ngày 19/03/2024. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KDH.

Rủi ro: (1) Rủi ro chu kỳ ngành BĐS, (2) Rủi ro trì hoãn tại dự án Tân Tạo.

Một cổ phiếu BĐS mua ngay lúc này có thể lãi 15%

Tải App 24HMoney để tự động nhận tin, mã chứng khoán bạn quan tâm

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

Một cổ phiếu BĐS mua ngay lúc này có thể lãi 15%

Tải App 24HMoney để tự động nhận tin, mã chứng khoán bạn quan tâm

Từ khóa (bấm vào mỗi từ khóa để xem bài cùng chủ đề)

#Ngành chứng khoán

#Khuyến nghị cổ phiếu

#Chứng khoán