27/07/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và chu kỳ kinh tế

Tìm hiểu sâu hơn về cách Thị trường chứng khoán vận hành

📌 Đầu chu kỳ

Nhìn chung, đây là giai đoạn sự phục hồi mạnh mẽ sau suy thoái, khi các chỉ số kinh tế vĩ mô như tổng sản phẩm quốc nội GDP và sản xuất công nghiệp chuyển từ tiêu cực sang tích cực và tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp mạnh mẽ từ mức nền thấp. Chính sách tiền tệ được duy trì nới lỏng và thanh khoản được hỗ trợ vào thị trường vốn. Tín dụng dồi dào và tiếp cận được dễ dàng hơn hỗ trợ doanh nghiệp tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận một cách nhanh chóng.

📌 Giữa chu kỳ

Thường là giai đoạn kéo dài nhất với tốc độ tăng trưởng ở mức trung bình. Hoạt động kinh tế đi vào quỹ đạo tăng trưởng ổn định, tín dụng tăng trưởng lành mạnh và doanh nghiệp có biên lợi nhuận tốt. Chính sách tiền tệ bắt đầu chuyển dần từ nới lỏng sang trung lập.

📌 Cuối chu kỳ

Hoạt động kinh tế thường đạt đến đỉnh điểm, ngụ ý rằng tăng trưởng vẫn tích cực nhưng chậm lại. Áp lực lạm phát gia tăng và thị trường lao động thắt chặt có thể làm giảm lợi nhuận và dẫn đến chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

📌 Suy thoái

Hoạt động kinh tế suy giảm, lợi nhuận của doanh nghiệp giảm, tín dụng trở nên khan hiếm cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng. Chính sách tiền tệ bắt đầu được nới lỏng tạo tiền đề cho sự phục hồi.

📊 Nhà đầu tư nên đầu tư gì trong mỗi giai đoạn của một chu kỳ?

📍 Giai đoạn đầu của chu kỳ

Nền kinh tế đang nhanh chóng trở lại từ sau giai đoạn suy thoái. Thị trường tín dụng bắt đầu tăng trưởng trở lại khi chính sách tiền tệ vẫn đang được nới lỏng. Lãi suất giảm về mức thấp. Điều này bổ sung thêm thanh khoản cho một nền kinh tế bị suy yếu bởi giai đoạn suy thoái.

Các lĩnh vực thường được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​lãi suất thấp: chẳng hạn như tiêu dùng không thiết yếu, tài chính và bất động sản trong lịch sử đã vận động tốt hơn. Các ngành thường được hưởng lợi từ việc gia tăng vay nợ – bao gồm dịch vụ tài chính, ô tô và đồ gia dụng – cũng hoạt động mạnh mẽ.

📍 Giai đoạn giữa chu kỳ

Nền kinh tế đã vượt qua giai đoạn phục hồi ban đầu và tăng trưởng duy trì ở mức vừa phải. Giai đoạn giữa chu kỳ thường kéo dài hơn bất kỳ giai đoạn nào khác (trung bình khoảng 3,5 năm), đồng thời là khi hầu hết các đợt điều chỉnh thị trường đã diễn ra.

Trong giai đoạn này, các Leader ngành luân chuyển thường xuyên và thị trường phân hóa rõ nét hơn. Không có nhóm ngành nào hoạt động tốt hơn hẳn hoặc kém hiệu quả hơn hẳn so với thị trường trong 75% khoảng thời gian và tỷ suất lợi nhuận trung bình của thị trường tương đối khiêm tốn so với 3 giai đoạn còn lại.

📍 Giai đoạn cuối của chu kỳ

✂️ Giai đoạn suy thoái

Hoạt động kinh tế và lợi nhuận của công ty suy giảm. Thị trường chứng khoán bước vào một đợt điều chỉnh lớn vào thời điểm này.

Các ngành tốt nhất trong giai đoạn này (giảm ít nhất) bao gồm các ngành tương tự bắt đầu được ưa chuộng trong giai đoạn cuối chu kỳ. Nhưng giai đoạn này thường là ngắn nhất, kéo dài dưới một năm.

🛠 Khi giai đoạn đầu chu kỳ kết thúc và chuyển sang giữa chu kỳ, việc đạt tỷ suất lợi nhuận cao sẽ khó hơn nhiều do thị trường sẽ phân hóa mạnh.

📗 Việc lựa chọn được cổ phiếu chiến thắng thị trường sẽ khó khăn hơn, đòi hỏi nhà đầu tư phải nhạy bén và theo dõi sát sao những xu hướng mới đang diễn ra và thay đổi từng ngày.

☎️ Câu hỏi về cổ phiếu Comment ở dưới bình luận !

🍀 Chúc anh chị tuần giao dịch mới thành công !! Bình tĩnh và quyết thắng !

📊 Đánh giá trên góc nhìn cá nhân. Anh chị có thể đặt câu hỏi về mã cổ phiếu và góp ý xây dựng để cộng đồng đầu tư tốt hơn!