HongLoc

(Chuyên Viên Tư Vấn Chứng Khoán SSI)

MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

24/07/2024

Margin ước tính 215 ngàn tỷ đồng đến hết quý 2/2024, dư địa vẫn còn 280 ngàn tỷ

Tình hình cho vay margin: Cuối quý 2/2024: Dư nợ margin ước tính 215 ngàn tỷ đồng, tăng 23 ngàn tỷ đồng so với cuối quý 1/2024, theo thống kê từ VnEconomy. Đây là kỷ lục cho vay margin trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Room cho vay margin: Đến cuối quý 1/2024 còn lại 300 ngàn tỷ đồng. Sau khi tăng thêm 23 ngàn tỷ đồng trong quý 2, room còn 280 ngàn tỷ đồng.

Nguyên nhân:

Lý do margin tăng: Do số lượng nhà đầu tư và nhà đầu tư vay margin tăng.

Lý do thị trường rung lắc: Áp lực từ thị trường chứng khoán Mỹ và tin đồn về chính trị Hoa Kỳ.

Một số công ty chứng khoán lớn: Các công ty chứng khoán đã tăng cường vốn chủ sở hữu và danh mục cho vay margin an toàn hơn, tập trung vào các ngành sản xuất, ngân hàng thay vì bất động sản.

TCBS: Dư nợ cho vay margin 24.693 tỷ đồng, tương đương với vốn chủ sở hữu 24.642 tỷ đồng, nằm trong ngưỡng an toàn (2,0 lần margin/vốn chủ sở hữu).

VPS: Cho vay 11.638 tỷ đồng, vượt vốn chủ sở hữu 9.868 tỷ đồng, nhưng giảm so với quý trước (12.000 tỷ đồng).

VCI: Dư nợ margin giảm từ 8.572 tỷ đồng xuống còn 7.900 tỷ đồng, chiếm 89% vốn chủ sở hữu.

SSI: Cho vay tăng hơn 3.000 tỷ đồng so với cuối quý 1/2024, chiếm 84% vốn chủ sở hữu.

VPBankS: Dư nợ cho vay bằng 55% vốn chủ sở hữu.

MBS: Dư nợ cho vay trên vốn chủ sở hữu đạt 160%.

Margin ước tính 215 ngàn tỷ đồng đến hết quý 2/2024, dư địa vẫn còn 280 ngàn tỷ

Như vậy, so với ngưỡng quy định là 2,0 lần, tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu vẫn ở mức thấp cho thấy tiềm năng cho vay margin vẫn còn rất lớn.

Nhận định:

Lượng margin tăng do quy mô nhà đầu tư tăng. Các công ty chứng khoán đã tăng vốn đáng kể, dù margin tăng cao nhưng thanh khoản giảm và VN-Index không tăng. Quy mô vốn chủ sở hữu tăng, dẫn đến khả năng vay của nhà đầu tư tăng.

Danh mục cho vay margin: Hiện chủ yếu tập trung vào nhóm sản xuất và ngân hàng, ít rủi ro hơn so với bất động sản.

Dự báo thị trường:

VnDirect: Định giá thị trường hấp dẫn, P/E VN-Index dự kiến khoảng 13 lần vào năm 2024. Dự phóng lợi nhuận các công ty niêm yết trên HOSE tăng 18% trong năm 2024, VN-Index đạt 1.330 – 1.350 điểm cuối năm 2024.

Khuyến nghị: Nên đầu tư dài hạn và chọn lọc các doanh nghiệp có triển vọng tốt, cơ cấu tài chính an toàn.

Margin ước tính 215 ngàn tỷ đồng đến hết quý 2/2024, dư địa vẫn còn 280 ngàn tỷ

Từ khóa liên quan

#Cấp margin

#Nhận định phiên giao dịch

#Chứng khoán

Theo dõi người đăng bài