#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Lợi nhuận HDBank năm 2026 sẽ tăng 32%, cổ phiếu HDB có dư địa tăng giá lớn nhờ IPO HDS và HD SAISON

Trong báo cáo chiến lược mới công bố, Chứng khoán SHS đã đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 31.000 đồng/cổ phiếu.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Dư địa tăng trưởng lớn nhờ hạn mức tín dụng vượt trội so với ngành do nhận chuyển giao bắt buộc Vikki Bank và hệ số an toàn vốn dẫn đầu hệ thống (CAR 16,2%, LDR chỉ 67,7% tại thời điểm cuối Q1.2026). Tăng trưởng tín dụng đến cuối Q1.2026 đạt 8%, kỳ vọng đạt 16% tại thời điểm cuối Q2/2026

Lợi nhuận năm 2026 dự báo tăng trưởng 32% YoY nhờ tín dụng mở rộng mạnh mẽ và thu nhập khác từ tăng tỷ trọng sở hữu tại HD Saison (từ 50% lên 75%) và HDS (30% lên 90%). Lợi nhuận Q2.2026 dự báo tăng trưởng khả quan từ mức nền cùng kỳ thấp năm 2025.

Câu chuyện đầu tư: kế hoạch phát hành riêng lẻ 700 triệu cổ phiếu; IPO HDS, HD Saison là chất xúc tác cho giá cổ phiếu.

Định giá thấp hơn trung bình ngành và lịch sử giao dịch của HDB. HDB hiện đang được giao dịch ở mức P/B dự phóng 2026 là 1,3x, thấp hơn so với trung bình ngành và mức trung bình lịch sử khoảng 1,6x