Lộ diện loạt 'ông lớn' có giá trị trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn 'khủng' trong tháng 3/2023

Tổng hợp dữ liệu từ Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) cho thấy, kết thúc tháng 2/2023, còn 208,6 nghìn tỷ đồng giá trị trái phiếu sẽ đáo hạn trong năm 2023. Trong 2 tháng kể từ đầu năm đến nay, có gần 19.000 tỷ đồng giá trị trái phiếu đã đáo hạn hoặc được mua lại trước hạn.

Nếu không có hoạt động mua lại trước hạn nào đáng kể thì trong 10 tháng còn lại của năm, áp lực đáo hạn dồn vào tháng 9 với giá trị cao nhất đạt trên 33,2 nghìn tỷ đồng, áp lực lớn tiếp theo dành cho tháng 12 với 28,3 nghìn tỷ đồng.

Trong tháng 3, tổng giá trị trái phiếu đáo hạn là 19,2 nghìn tỷ đồng.

Masan Group sẽ đáo hạn 2 lô trái phiếu BondMSN012023 có giá trị phát hành 3.000 tỷ đồng (đáo hạn ngày 9/3/2023) và lô BondMSN022023 có giá trị phát hành 2.000 tỷ đồng (đáo hạn vào ngày 30/3/2023). 2 lô này nằm trong 4 lô trái phiếu có tổng giá trị phát hành 10.000 tỷ đồng trong năm 2020 của tập đoàn.

Trước đó, vào tháng 9/2022, Masan phát hành 2 lô trái phiếu tổng trị giá 1.500 tỷ đồng, dùng để thanh toán gốc của trái phiếu BondMSN012023. Vào tháng 10, Masan tiếp tục phát hành 2 lô trái phiếu tổng trị giá 4.000 tỷ đồng để thanh toán cho BondMSN022023.

Theo báo cáo tài chính của công ty mẹ Masan Group, trong năm 2023 sẽ có 14.900 tỷ đồng trái phiếu đến hạn trả.

Nhóm Trung Nam bao gồm CTCP Trung Nam, CTCP Đầu tư Xây dựng Trung Nam sẽ đáo hạn tổng cộng 1.300 tỷ.

Chuyên gia của VNDirect cho rằng niềm tin của nhà đầu tư cá nhân - đối tượng chiếm khoảng 1/3 lượng giao dịch trái phiếu doanh nghiệp - vào thị trường này đã suy giảm xuống mức rất thấp sau các vụ bắt giữ liên quan đến vi phạm trong phát hành và sử dụng vốn không đúng mục đích của một số nhà phát triển bất động sản lớn như Tân Hoàng Minh, Vạn Thịnh Phát.

Niềm tin xuống thấp thể hiện qua việc nhiều người vội vàng bán trái phiếu để thu lại tiền mặt. "Hiện một số trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ được giao dịch với mức 4-5% thấp hơn mệnh giá, với mức lợi suất khoảng 10-12% một năm, có nghĩa là người bán sẵn sàng chấp nhận với mức chiết khấu 14-17%", chuyên gia của VNDirect cho hay.

Đánh giá về thị trường trái phiếu năm nay, VNDirect cho rằng có sự phân hóa rõ rệt giữa giai đoạn nửa đầu và nửa cuối năm. Thị trường sẽ tiếp tục trầm lắng trong 6 tháng đầu bởi chi phí tài chính tăng, lực cầu nội địa suy yếu, bất động sản kém khởi sắc khiến doanh nghiệp hoãn hoặc hủy kế hoạch huy động vốn mở rộng kinh doanh. Số liệu từ trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội càng củng cố nhận định này khi tháng 1 chỉ có một doanh nghiệp phát hành thành công với giá trị 110 tỷ đồng.

Khối lượng phát hành 6 tháng còn lại được dự báo hồi phục khi so với mức nền thấp của năm ngoái do lợi nhuận của doanh nghiệp khởi sắc, lãi suất ổn định và cơ chế thị trường tốt hơn.