Khuyến nghị cổ phiếu phiên 21/9

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 20/9 của các công ty chứng khoán.

Theo dõi dành cho cổ phiếu DGC

CTCK BIDV (BSC)

BSC nâng dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2023F của Công ty cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC – sàn HOSE) lên lần lượt 11.309 tỷ đồng và 3.916 tỷ đồng, tương ứng tăng 3% và 4% so với dự phóng trước đó chủ yếu do chúng tôi thay đổi dự báo doanh thu P4 vàng giảm 3% và doanh thu axit Phosphoric tăng 5%.

Năm 2024, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế DGC đạt 13.187 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước) và 4.850 tỷ đồng (tăng trưởng 24%) dựa trên các giả định: Doanh thu P4 vàng tăng 34% nhờ: ASP và sản lượng lần lượt tăng 15% và 16,3%; Doanh thu axit Phosphoric tăng 5% nhờ: giả định doanh thu WPA đi ngang, trong khi HPO tăng 10% nhờ nhu cầu mạnh tại thị trường Ấn Độ; Doanh thu phân bón DAP và MAP tăng 5% nhờ: ASP tăng 5%.

BSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DGC và nâng giá mục tiêu lên 100.000 đồng/CP (Upside 10% so với giá đóng cửa ngày 19/09/2023): (1) chúng tôi dời giá mục tiêu sang năm 2024F và (2) Nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế 2023F +4%.

Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Doanh thu quý 2/2023 của Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG) tăng nhẹ so với quý 1/2023 nhờ nhu cải thiện, mặc dù vẫn ở mức yếu, trong khi đó, diễn biến giá nguyên vật liệu đầu vào thuận lợi giúp biên lãi gộp đạt 11% (tăng 5% QoQ), từ đó giúp HPG ghi nhận lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 1.460 tỉ đồng.

Các lò cao HRC hoạt động với công suất 100% trong quý 3/2023 nhờ các đơn hàng xuất khẩu gia tăng, trong bối cảnh các nhà máy tại châu Âu tạm dừng để bảo dưỡng, khiến các nhà phân phối đẩy mạnh nhập hàng từ đầu tháng 7/2023. Tuy vậy, HPG cũng phải chịu sự cạnh tranh về giá với các đơn vị từ Trung Quốc.

Sức tiêu thụ tại thị trường nội địa vẫn ở mức yếu, đồng thời, còn chịu sự cạnh tranh từ các sản phẩm thép giá rẻ nhập khẩu từ Trung Quốc trong giai đoạn đầu quý 3/2023. Tuy nhiên, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của HPG trong tháng 8/2023 cũng đã được cải thiện nhờ đẩy mạnh kênh xuất khẩu (tăng 17% MoM).

KBSV kỳ vọng giá thép cải thiện nhờ (1) đà hồi phục của ngành Bất động sản tại Trung Quốc và (2) chính sách hạn chế sản xuất thép tại Trung Quốc giúp thúc đẩy nhu cầu trong các tháng cuối năm. KBSV áp dụng 2 phương pháp DCF và P/E mục tiêu cho 2024 để xác định giá trị hợp lý của HPG, và khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp.