Không tin ai hết, chỉ tin dòng tiền

Đánh giá dòng tiền thị trường trong phiên giao dịch hôm nay 22/9.

Dòng tiền vào NHÓM NGÀNH

- Ngân hàng, Bán lẻ, Dịch vụ hạ tầng, Bảo hiểm, du lịch giải trí là những ngành có dòng tiền mạnh hơn so với các ngành khác.

- Trong khi đó, ngành có dòng tiền ra mạnh nhất là Dịch vụ tài chính, bất động sản, Xây dựng&vật liệu xây dựng.

- Các ngành khác đều có xu hướng tiền ra.

Như vậy, nhóm ngành có hiệu suất sinh lời cao của thị trường (trừ Bán lẻ vẫn duy trì được dòng tiền vào tốt) giai đoạn vừa rồi vẫn có xu hướng tiền ra mạnh. Ngân hàng, bảo hiểm, dịch vụ hạ tầng là những ngành có hiệu suất sinh lời thấp - nhưng "an toàn" lại có dòng tiền tốt.

Dòng tiền vào NHÓM VỐN HOÁ

- Bluechip (nhóm chiếm số lượng cổ phiếu nhỏ nhưng chi phối chỉ số thị trường) là nhóm có dòng tiền tốt nhất, giữ cho chỉ số không bị giảm quá sâu. Trong khi đó các nhóm Medium, Small, penny, m-penny (nhóm chiếm số lượng cổ phiếu lớn) tiền ra mạnh.

Như vậy, việc phân bổ dòng tiền vào các nhóm ngành và nhóm vốn hóa như vậy phù hợp với đánh giá: thị trường đang ở giai đoạn đầu của một đợt sóng giảm.

TẠO ĐÁY...HAY CHỈ LÀ BULLTRAP

Tính từ đầu tháng 9 tới nay, đã có tới 35% số lượng cổ phiếu không duy trì được sóng tăng trung dài hạn 120 phiên và có lẽ đây mới chỉ là khởi đầu cho một đợt điều chỉnh trung hạn của thị trường.

Đánh giá CẤU TRÚC SÓNG thị trường

- Con sóng Dài hạn: Sóng tăng dài hạn 480 phiên mới đi được 30%-40% quãng đường, cho thấy xu hướng tăng dài hạn của thị trường vẫn duy trì và còn tiếp diễn.

- Con sóng Ngắn/Trung hạn: Khi xét đến các con sóng chu kỳ ngắn hơn, thị trường đã/đang vào giai đoạn mới - giai đoạn điều chỉnh và cân bằng. Tính thời điểm giữa tháng 8, các chỉ số sóng ngắn/trung hạn bắt đầu giai đoạn đi xuống, timing thị trường cần tới giữa tháng 11 (+60 phiên) để điều chỉnh và cân bằng.

- Con sóng T+: Dữ liệu ngay sau phiên giao dịch 22/09, tích cực ở chỉ số sóng 5p (5 phiên - sóng T+) đã rơi về vùng 20%, điều đó cho thấy thị trường có thể sớm đạt trạng thái cân bằng (vùng 10% vào tuần sau) sau khi bán quá đà trong 2 phiên vừa qua. Thị trường có thể kỳ vọng vào một con sóng hồi T+

Như vậy, một đợt hồi phục t+có thể xuất hiện sớm vào tuần giao dịch tiếp theo, nhưng hồi t+ trong đợt giảm trung hạn thì rõ ràng cần cân nhắc kỹ lưỡng chiến lược giao dịch, trạng thái tâm lý thận trọng nên được ưu tiên hơn là lạc quan thái quá.

Kết luận: "Thận trọng" là cụm từ cần được ưu tiên, trong giai đoạn hiện tại khó tìm kiếm cơ hội đầu tư sinh lời cao. Trước khi vào sóng tăng mới, thị trường cần cân bằng. Khi thị trường cần cân bằng, chúng ta hãy để cho thị trường cân bằng.

Mod: tradertruongdao

Thành bại tại enter