Hai lựa chọn sáng giá phiên 30/6

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán liên tục tìm kiếm điểm cân bằng mới, nhóm cổ phiếu ngân hàng đang trở thành bệ đỡ vững chắc cho chỉ số. Các định chế phân tích hàng đầu vừa phát đi tín hiệu mua gom mạnh mẽ đối với VPB và MBB nhờ động lực tăng trưởng tín dụng vượt trội và trợ lực lớn từ nút thắt chính sách sắp được tháo gỡ.

Dữ liệu định giá an toàn cùng các chuyển dịch lớn về mặt cấu trúc vốn đang biến hai nhà băng này thành những thỏi nam châm hút dòng tiền lớn cho phiên giao dịch ngày 30/6.

VPB được kỳ vọng tăng trưởng vượt mặt bằng ngành

Công ty Chứng khoán Mirae Asset tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB, đồng thời điều chỉnh giá mục tiêu xuống 33.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng khoảng 27,3%.

Theo dự phóng, lợi nhuận trước thuế năm 2026 của VPB có thể đạt 37.262 tỷ đồng, tăng 21,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế ước đạt 29.056 tỷ đồng, tăng hơn 21%. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ thu nhập lãi thuần cùng sự phục hồi của mảng dịch vụ. Tỷ lệ nợ xấu được dự báo duy trì quanh 3,39%.

Đáng chú ý, mức định giá hiện tại chưa phản ánh khả năng VPB thực hiện thương vụ phát hành riêng lẻ trong thời gian tới.

Mirae Asset kỳ vọng VPB sẽ tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng khoảng 25%, cao hơn mặt bằng chung toàn ngành. Mảng khách hàng cá nhân được dự báo phục hồi tích cực, trong khi tín dụng doanh nghiệp vẫn duy trì đà tăng ổn định.

Biên lãi ròng (NIM) được dự báo giữ quanh 5,5% trong năm 2026 trước khi cải thiện nhẹ vào năm 2027. Lợi nhuận vẫn được dẫn dắt bởi thu nhập lãi thuần và nguồn thu dịch vụ, dù tổng thu nhập hoạt động có thể chịu áp lực do nền so sánh cao từ hoạt động kinh doanh tài chính và thu hồi nợ.

MBB hưởng lợi từ chính sách mới

Đối với MBB, Công ty Chứng khoán BSC tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua, với giá mục tiêu 32.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 33%.

Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 35% trong năm 2026. Tính đến hết tháng 5, dư nợ tín dụng đã tăng khoảng 10%.

Dù NIM quý I chỉ đạt 3,7%, ban lãnh đạo vẫn kỳ vọng chỉ tiêu cả năm dao động 4,2-4,4%. Theo BSC, mục tiêu này vẫn khả thi nhờ Thông tư 25/2026 có hiệu lực từ ngày 1/7, cho phép nâng tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn từ 30% lên 40%. Đây được xem là yếu tố hỗ trợ đáng kể đối với MBB khi tỷ lệ này hiện ở mức khoảng 32,6%.

Hiện cổ phiếu MBB đang giao dịch với P/B khoảng 1,42 lần, cao hơn nhẹ mức trung bình 5 năm nhưng P/B dự phóng năm 2026 chỉ khoảng 1,2 lần, vẫn được đánh giá là vùng định giá hấp dẫn nếu rủi ro thị trường tiếp tục hạ nhiệt.

Bên cạnh đó, kế hoạch phát hành riêng lẻ 200 triệu cổ phiếu đã được ngân hàng trình lại trong năm nay. Tuy nhiên, khả năng hoàn tất thương vụ trong năm 2026 vẫn còn là ẩn số và cần thêm thời gian để đánh giá.