Giải mã đà bứt phá ngoạn mục của HDB

Giá cổ phiếu HDB đã bắt đầu đi lên sau giai đoạn điều chỉnh, hiện đã ở mức cao nhất trong vòng 6 tháng. Liệu đây có phải là hiệu ứng sau khi HDBank công bố kết quả kinh doanh quý 3?

Nếu tính trong riêng 1 tháng qua, giá cổ phiếu HDB đã tăng 8.58% với khối lượng giao dịch bình quân trên 2 triệu cp/phiên. Đà tăng của HDB (cùng với VCB và BID) là một trong những tác nhân giúp chỉ số VN-Index chinh phục thành công mốc 1,000 điểm khi tháng 10 khép lại.

Còn tính trong 3 tháng gần nhất, HDB đã tăng 16% với khối lượng giao dịch bình quân trên 1.6 triệu cp/phiên.

Diễn biến giá cổ phiếu HDB 6 tháng gần đây

Nguồn: VietstockFinance

Đà tăng của HDB diễn ra trong bối cảnh ngân hàng này đạt được kết quả kinh doanh tăng trưởng ấn tượng cùng chất lượng tài sản ngày một cải thiện. Với HDBank, dường như niềm tin đã trở lại!

Lợi nhuận trước thuế quý của HDBank từ đầu năm đến nay. (Đvt: Tỷ đồng, %)

Nguồn: VietstockFinance

Với 1,238 tỷ đồng lãi trước thuế vừa công bố, quý 3/2019 được xem là quý có kết quả hoạt động tốt nhất từ trước đến nay khi tăng đến 51% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù trong kỳ Ngân hàng tăng trích lập dự phòng gấp 2.4 lần cùng kỳ.

Hoạt động cốt lõi đem về thu nhập lãi thuần tăng trưởng đến 42% so với cùng kỳ, đạt gần 2,505 tỷ đồng. Lãi từ hoạt động dịch vụ cũng tăng trưởng hơn 29%, ghi nhận hơn 149 tỷ đồng.

Các hoạt động phi tín dụng cũng đem về mức tăng trưởng cao so với cùng kỳ như hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư (gấp 9.3 lần), lãi thuần từ hoạt động khác (+24%).

Lũy kế 9 tháng đầu năm, kết quả kinh doanh của HDBank cũng tăng trưởng tốt khi thu nhập lãi thuần tăng 25% lên mức 6,859 tỷ đồng và hoạt động dịch vụ đem về mức lãi thuần tăng gần 28%, đạt hơn 435 tỷ đồng. Kết quả mức lãi sau thuế 9 tháng đầu năm của HDBank cũng là mức cao nhất từ trước đến nay với 2,764 tỷ đồng, mặc dù nhà băng này tăng trích lập dự phòng gần 38% so với cùng kỳ.

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2019 của HDBank. (Đvt: Tỷ đồng)

Nguồn: BCTC hợp nhất quý 3/2019 của HDBank

Tổng tài sản của HDBank tính đến 30/09/2019 ghi nhận hơn 217, 245 tỷ đồng. Trong đó, chủ yếu là cho vay khách hàng tăng gần 14% so với đầu năm, đạt gần 140,168 tỷ đồng, tài sản có khác tăng 10% và các khoản phải thu tăng đến 43% so với hồi đầu năm.

Chất lượng tài sản của Ngân hàng được khẳng định vẫn ở mức rất tốt, với tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mẹ chỉ 1.1% và tỷ lệ nợ xấu hợp nhất ở mức 1.5%.

Một số chỉ tiêu tài chính của HDBank tính đến 30/09/2019. (Đvt: Tỷ đồng)

Nguồn: BCTC hợp nhất quý 3/2019 của HDBank

Quy mô vốn chủ sở hữu của HDBank đạt 19,594 tỷ đồng, tăng 16% so với đầu năm. Chủ yếu do tăng các quỹ dự trữ tăng 53% lên mức hơn 1.189 tỷ đồng, lợi nhuận chưa phân phối tăng gần 69% lên gần 5,070 tỷ đồng.

Các chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của HDBank cũng ghi nhận tăng trưởng như trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) đạt lần lượt 20.2% và 1.7%. Biên lãi thuần (NIM) tăng mạnh lên mức 4.6% từ mức 4.3% được ghi nhận trong quý 2.

Tỷ suất sinh lời của HDBank trong những quý gần đây. (Đvt: %)

Nguồn: VietstockFinance

Tỷ trọng dư nợ cho vay khách hàng so với tiền gửi của HDB tăng dần qua các quý, nhưng luôn đảm bảo trong ngưỡng 80% theo quy định của NHNN Thông tư 36. Cụ thể LDR tại 30/9/2019 là 75.3%, tăng nhẹ từ mức 66.9% hồi đầu năm. Việc tỷ lệ LDR tăng liên tiếp nằm trong kế hoạch của Ngân hàng nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn đồng mà vẫn tuân thủ tốt các quy định về an toàn thanh khoản.

Ngoài ra, đáng chú ý là tỷ lệ an toàn vốn theo Basel II của HDBank hiện được duy trì ở mức 11%, cao hơn nhiều mức tối thiểu 8% theo quy định của NHNN tại Thông tư 41. Đây là những cơ sở rất tốt để ngân hàng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ tài sản sinh lời trong thời gian tới đồng thời duy trì các chỉ số an vốn, thanh khoản mạnh.