Giá vàng tiếp tục phá kỷ lục vào năm 2024, các ngân hàng trung ương đang thúc đẩy đà tăng giá

Trong năm nay, hợp đồng tương lai vàng của Hoa Kỳ đã đánh dấu kỷ niệm 50 năm giao dịch đầu tiên với mức thanh toán cao kỷ lục. Vàng hiện đang chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ nhờ vào lực mua lớn từ các nhà đầu tư phương Tây và ngân hàng trung ương toàn cầu.

Nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương đã tăng mạnh trong 5 năm qua, chiếm gần 10% sản lượng vàng toàn cầu. Tổng lượng vàng dự trữ của ngân hàng trung ương đã tăng gần 19% từ năm 2004 và hiện đạt 2,4 nghìn tỷ USD, với Nga, Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ là những quốc gia dẫn đầu.

Việc mua vàng liên tục có thể sớm làm cạn kiệt lượng vàng tự do giao dịch. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, tính đến tháng 5 năm 2024, tổng lượng vàng dự trữ chính thức là 36.089 tấn, trong khi tổng lượng vàng đã khai thác trong lịch sử là khoảng 212.582 tấn.

Giá vàng tăng cao do các ngân hàng trung ương mua vào nhiều hơn để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Hợp đồng tương lai vàng tháng 12 gần đây đã đạt mức cao kỷ lục là 2.538,70 USD/ounce.

Những biến động trên thị trường vàng cũng được hỗ trợ bởi tình hình địa chính trị căng thẳng và sự giảm sút trong các cơ hội đầu tư khác, đặc biệt là ở Trung Quốc. Nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương tăng mạnh, đặc biệt sau các lệnh trừng phạt của phương Tây đối với Nga, dẫn đến việc các ngân hàng trung ương chuyển tài sản dự trữ từ đồng đô la sang vàng để bảo vệ mình.

Năm 2022 đã chứng kiến kỷ lục về lượng vàng mua vào của ngân hàng trung ương, với lượng vàng mua chính thức chiếm khoảng một phần ba sản lượng vàng hàng năm. Mặc dù ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào trong năm 2023, hoạt động này có vẻ đã chậm lại gần đây. Trung Quốc, một trong những người mua lớn, không công bố giao dịch mua vàng trong vài tháng qua, dẫn đến suy đoán rằng Trung Quốc có thể đang tiếp tục mua vàng nhưng giữ bí mật để không làm tăng giá.

Mặc dù hoạt động mua của ngân hàng trung ương đã chậm lại gần đây, nhu cầu vẫn cao hơn 3% so với mức trung bình năm năm trong quý II, cho thấy xu hướng tích cực lâu dài.

Người mua phương Tây đang gia tăng do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, làm tăng giá vàng. Sự kết hợp giữa nhu cầu mua vàng từ cả phương Đông và phương Tây có thể dẫn đến sự gia tăng giá vàng cao hơn trong tương lai.