FPT hồi phục sau cơn ngủ đông

I. Phân tích cơ bản

KQKD 6T23 : tăng trưởng vững chắc nhờ mảng công nghệ

Doanh thu thuần của FPT tăng 21,9% svck lên 24.166 tỷ đồng trong 6T23 nhờ đóng góp cao hơn từ mảng công nghệ, hoàn thành 45,8% dự phóng cả năm của VNDIRECT. Mảng công nghệ trong 6T23 tăng 25,1% svck, đạt 14.202 tỷ đồng nhờ tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ từ thị trường Nhật Bản (+39,1% svck) và châu Á – Thái Bình Dương (+42,5% svck). Doanh thu của hai mảng còn lại là viễn thông và giáo dục & khác trong 6T23 cũng ghi nhận kết quả tích cực với mức tăng trưởng lần lượt là 8,6% và 63,5% svck. Do đó, lợi nhuận (LN) ròng 6T23 tăng 20,5% svck lên 3.003 tỷ đồng, tương đương 47,2% dự báo cả năm của VNDIRECT.

Mảng công nghệ vẫn là động lực tăng trưởng chính của FPT trong 2023

Giá trị hợp đồng ký mới (chưa ghi nhận DT) từ dịch vụ CNTT nước ngoài của FPT đạt 15.017 tỷ đồng (+28,6% svck) trong 6T23 cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn về DT của FPT trong các quý tới. VNDIRECT kỳ vọng DT mảng công nghệ sẽ tăng trưởng ổn định trong năm 2023/24. Cụ thể, VNDIRECT dự báo DT mảng công nghệ của FPT đạt 29.699 tỷ đồng/37.037 tỷ đồng (+16,4%/24,8% svck) trong năm 2023/24. VNDIRECT cho rằng biên LN gộp của FPT sẽ tiếp tục cải thiện nhờ đẩy mạnh mảng chuyển đổi số (Dx) với biên lợi nhuận cao trong mảng công nghệ. Trong năm 2023, VNDIRECT dự phóng doanh thu Dx sẽ đạt 9.824 tỷ đồng (+42% svck), đóng góp 33,0% doanh thu mảng công nghệ và 18,9% tổng doanh thu của FPT. Từ đó, VNDIRECT kỳ vọng biên LN gộp của FPT sẽ tăng 0,3 điểm % lên 39,8% trong năm 2023.

Tiềm năng tăng giá bao gồm:

1) Thỏa thuận M&A thành công với các công ty công nghệ nước ngoài

2) Doanh thu dịch vụ CNTT ký mới cao hơn dự kiến.

Rủi ro giảm giá bao gồm:

1) suy thoái kinh tế kéo dài dẫn đến chi tiêu cho mảng công nghệ thắt chặt hơn dự kiến.

2) cạnh tranh mạnh mẽ từ các công ty viễn thông tích hợp cung cấp cả dịch vụ băng thông rộng có dây và di động trong thời đại phát triển công nghệ mạng 5G.

II. Phân tích kỹ thuật

Hiện tại FPT đang giao dịch ở mức giá 78.7.

+) Chỉ báo RSI đã ở trong vùng quá mua, phần nào cho thấy tiềm ẩn rủi ro khi tham gia giải ngân.

+) Chỉ báo chậm MACD vẫn cắt lên đường Signal và duy trì khoảng cách. Tuy vậy Histogram lại thu hẹp gần về mức 0. Nhà đầu tư có thể đợi cổ phiếu chiết khấu về vùng để tham gia mua mới.

Hai mức hỗ trợ và kháng cự gần nhất:

Kháng cự: 80 và 81

Hỗ trợ: 74 và 71