FPT – Cập nhật KQKD 5T-2024 và dự phóng 2024

KQKD 5T-2024: Mảng DV CNTT quốc tế dẫn đầu về tăng trưởng, giúp Tập đoàn giữ vững tốc độ tăng trưởng 20%

Khối Công nghệ ghi nhận doanh thu 5 tháng đầu năm đạt 14,5 nghìn tỷ đồng (tăng 25% YoY). Trong đó, doanh thu từ mảng dịch vụ CNTT quốc tế là 12 nghìn tỷ, tăng 30% YoY, và doanh thu từ mảng dịch vụ CNTT trong nước đạt 2,5 nghìn tỷ đồng, tăng 5% YoY. Về cơ cấu LNTT, LNTT của mảng DV CNTT quốc tế và trong nước lần lượt đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (tăng 25% YoY) và 58 tỷ đồng (giảm 18% YoY) trong 5 tháng đầu năm 2024. Biên lợi nhuận của mảng CNTT quốc tế giảm nhẹ 60 bps so với cùng kỳ do chịu ảnh hưởng một phần từ sự mất giá của đồng Yên.

- Mảng DV CNTT quốc tế: Theo thị trường, hai thị trường lớn nhất là Nhật Bản và Châu Á-Thái Bình Dương tăng trưởng lần lượt 34% YoY và 31% YoY trong 5 tháng đầu năm. Về loại hình dịch vụ CNTT cung cấp, nhóm DV Chuyển đổi số đã có sự tăng trưởng cân bằng hơn với các DV khác và đều ở mức 30%. Các chỉ báo cho triển vọng của mảng kinh doanh này vẫn khả quan khi (1) Giá trị ký mới lũy kế từ đầu năn đạt 16,3 nghìn tỷ đồng (tăng 17% YoY) và (2) số lượng dự án lớn (giá trị trên 5 triệu USD mỗi dự án) đã thắng thầu đạt 26 dự án. Tỷ lệ

- Mảng DV CNTT trong nước: FPT tiếp tục thúc đẩy các dự án Chuyển đổi số với Chính phủ, các bộ, ngành và các lĩnh vực tư nhân có nhu cầu lớn như Tài chính - Ngân hàng.

Khối Viễn thông ghi nhận doanh thu tăng trưởng khiêm tốn ở mức 6%, đạt 6,8 nghìn tỷ đồng do thị trường băng thông rộng (DV đóng góp doanh thu chính cho khối) đã dần bão hòa. Trong bối cảnh đó, FPT Telecom tiếp tục tối ưu hóa hiệu quả hoạt động bằng cách triển khai đồng bộ các giải pháp như nâng giá dịch và cắt giảm tỷ trọng các hoạt động thương mại phần cứng Viễn thông, giúp tỷ suất LNTT tăng 1,6 điểm phần trăm lên 21,2%. Nhờ đó, LNTT lũy kế 5 tháng đầu năm tăng 15% YoY, đạt 1,4 nghìn tỷ đồng.

Với diễn biến KQKD 5T-2024 như trên, chúng tôi tiến hành điều chỉnh các giả định nhằm phản ánh (1) hiệu quả hoạt động khối Viễn thông được cải thiện sau khi thực hiện các giải pháp tối ưu hóa chi phí, và nâng giá bán, (2) tăng trưởng doanh thu bền bỉ từ các thị trường xuất khẩu phần mềm lớn của FPT Software, (3) điều chỉnh giảm tăng trưởng của mảng DV CNTT trong nước do tốc độ phục hồi chậm hơn kỳ vọng trước đó. LNST dự phóng cho năm 2024F được điều chỉnh tăng 1% lên 7,9 nghìn tỷ (tăng 21,5% YoY).