FCN: Triển vọng ngành xây dựng

🔥Khuyến nghị: KHẢ QUAN🔥

Luận điểm đầu tư:

✅ Yếu tố kỹ thuật:

Sau khi có nhịp hồi hơn 20% từ đáy và vượt lên trên MA20, hiện tại FCN đang hình thành mẫu hình nền giá dốc lên và đã hoàn thành xong lần kéo ngược thứ 2. Kỳ vọng nền giá sẽ hoàn thiện đủ 3 lần kéo ngược và bước vào nhịp tăng giá.

✅ Câu chuyện cơ bản:

+ Các dự án thi công có quy mô lớn mà FECON đang thực hiện bao gồm: Khu liên hiệp gang thép Hòa Phát giai đoạn 2 tại Dung Quất; dự án sân bay Long Thành; dự án nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4; dự án Nhiệt điện Vũng Áng 2. Tại Hà Nội, công ty đang tham gia 2 công trình trọng điểm là hầm chui Lê Văn Lương và đường sắt đô thị số 3.

+ Trong năm nay, FCN cũng sẽ đẩy mạnh mảng đầu tư bất động sản với các dự án tại một số khu vực như Bắc Ninh, Thái Nguyên, Đồng Tháp, Bắc Giang. Dự kiến các dự án được triển khai trong năm 2022 và có doanh thu từ Quý IV.

+ Ngoài ra, trong cơ cấu lợi nhuận của FECON năm 2022, mảng đầu tư là trụ cột quan trọng với khoảng 109 tỷ đồng dự kiến sẽ được ghi nhận từ việc Công ty thoái vốn dự án điện Vĩnh Hảo 6 hoặc dự án Quốc Vinh và dự án bất động khác.

+ Trong năm 2022, ngành xây dựng được dự báo sẽ có nhiều tín hiệu tốt với kịch bản nền kinh tế hồi phục sau đại dịch, dư địa xây dựng hạ tầng tại Việt Nam vẫn còn rất lớn. Các dự án tàu điện ngầm, cao tốc, sân bay, cảng biển và các dự án công nghiệp nặng sẽ được Chính Phủ ưu tiên phát triển.

=> FCN sẽ phát huy tốt lợi thế là một trong số ít nhà thầu nội địa có chuyên môn kỹ thuật sâu về nền móng các loại kết cấu đặc biệt, xử lý nền đất yếu và công trình ngầm.

📌 Về kết quả kinh doanh năm 2022 của FCN, kỳ vọng doanh thu các quý tiếp theo sẽ cải thiện rõ rệt khi tiến độ thi công các dự án được đẩy mạnh. Giá VLXD được dự báo sẽ điều chỉnh trong thời gian tới sau quãng thời gian tăng nóng đầu năm, giúp cho biên lợi nhuận của FCN nhiều khả năng được mở rộng. Theo dự báo, doanh thu thuần của công ty đạt 4,866 tỷ đồng (+ 39.65% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 195 tỷ đồng.