EZ Capital Weekly 17-21/04/2023: Pha tăng hay kết thúc?

Tháng 4 hàng năm luôn là thời điểm các thông tin được công bố ồ ạt khi mùa Đại hội cổ đông trùng với thời điểm ra báo cáo KQKD quý 1. Cuối tuần qua NĐT đã nhận những thông tin tương đối tích cực về cơ cấu thời hạn nợ, tuy nhiên dòng tiền vào thị trường lại chưa đủ để kéo VNIndex về 1120.

Thông tin nổi bật tuần qua:

NĐT cá nhân tiếp tục là bên mua ròng chính trong khi nước ngoài liên tục bán ròng.

2 nhóm leader là CK và BĐS đã suy yếu đáng kể và phần đông cổ phiếu không tránh khỏi điều chỉnh khi leader yếu đi. Dòng tiền hiện có dấu hiệu tập trung vào 1 số ngành mang tính phòng thủ như nhiệt điện hoặc kỳ vọng kém như hóa chất và bán lẻ, đây không chắc là 1 trend bền vững.

Tuy nhiên vận động của nhóm thép tuần qua lại đang tích cực hơn mặt bằng chung, duy trì đi ngang thanh khoản thấp, NĐT có thể chờ tín hiệu thêm xem nhóm này có thể quay lại lead thị trường không

Dữ liệu CPI Mỹ công bố mang tính chất tích cực nên kỳ vọng câu chuyện lãi suất giai đoạn tới sẽ đi đến hồi kết với 1 lần nâng ls nữa và tháng 5 và ls sẽ bước sang giai đoạn đi ngang chờ điểm pivot.

Câu chuyện vĩ mô trong nước thì vẫn liên tục là những chính sách giúp gỡ vướng thanh khoản và câu chuyện BĐS hiện tại, SBV tổ chức cuộc họp bàn về việc thực thi giãn hoãn nợ cho các bank trong khi chính phủ liên tục đốc thúc xử lý pháp lý cho các dự án BĐS lớn.

Tuần qua SBV mua vào được ~1.5 tỷ $, xét chung cả tháng 4 thì đã mua ~2.5 tỷ $ tuy nhiên lượng tiền này có vẻ đang bị giữ lại thông qua Kho bạc nhà nước chứ chưa thể đi ra hệ thống, vì thế nên dù bơm thêm OMO khá mạnh tuần qua nhưng lãi suất qua đêm vẫn đang tăng lên và đã trở lại trạng thái Swap dương

Tăng trưởng tín dụng của 1 số bank tư nhân liên quan tới trái phiếu dự kiến sẽ tốt do cho vay đảo nợ, còn các bank nhà nước và bank mang tính an toàn thì sẽ không ghi nhận tăng trưởng tín dụng tốt

Thị trường tuần mới:

Thứ 5 tới là phiên đáo hạn phái sinh, không có sự kiện nào quá đáng chú ý nên tâm điểm thị trường sẽ dồn về câu chuyện KQKD.

Với vận động thị trường hiện tại đã có 4 phiên bán mạnh với KL lớn thì NĐT nên cân nhắc thoát khỏi những CP có tính đầu cơ ngắn hạn khi chỉ số hồi phục lại vùng MA20 ở 1058. Trong trường hợp ít khả năng xảy ra là thị trường điều chỉnh nhanh thì NĐT có thể quan sát tìm điểm mua tại các mã đã note, team sẽ thông báo khi có điểm vào phù hợp.

Trạng thái vĩ mô hiện tại là vẫn ổn, tuy nhiên khi chính sách tiền tệ thế giới vẫn đang thắt chặt thì rủi ro luôn luôn tiềm ẩn, rủi ro tỷ giá đã bớt đi nhiều khi tuần rồi ls ON đã > FED trở lại.

Chúc quý NDT một tuần mới giao dịch thành công!