Dùng vốn vay đi đầu tư, tự doanh của VNDirect thắng lớn?

Cập nhật báo cáo tài chính quý 3/2023, CTCP Chứng khoán VNDirect (VND) đang phân bổ 19.130 tỷ đồng cho khoản mục FVTPL có giá trị gần bằng khoản nợ vay ngắn hạn của công ty.

Tính đến ngày 30/9/2023, Chứng khoán VNDirect (VND) đang có khoản nợ vay ngắn hạn 22.530 tỷ, trong đó khoản vay lớn nhất của VNDirect tại ngân hàng BIDV có giá trị 19.311 tỷ đồng với lãi suất tương đối thấp, chỉ từ 2,6 %/năm.

Soi BCTC quý 3/2023, VNDirect đang phân bổ 1 nửa tổng tài sản tương đương gần bằng khoản vay ngắn hạn cho các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL). Cụ thể đến ngày 30/9, danh mục tự doanh của công ty chứng khoán này đang cầm chủ yếu là VPB (514 tỷ), HSG (365 tỷ), PTI (422 tỷ), C4G (396 tỷ),…còn lại là trái phiếu chưa niêm yết và chứng chỉ tiền gửi để hưởng lãi suất cố định.

Diễn biến từ 30/9 tới hiện tại ngày 4/12, VPB (-6,25%), HSG(+11,74%), PTI (+41,68%), C4G (-7,24%), nếu không có diễn biến mới trong danh mục đầu tư quý 4/2023, tự doanh của VND có thể thắng lớn nhờ vào đà tăng mạnh đến từ HSG và PTI.

Mới đây, HĐQT CTCP Chứng khoán VNDirect (VND) vừa đăng ký mua gần 2,9 triệu cổ phiếu PTI của Tổng CTCP Bảo hiểm Bưu điện từ ngày 4/12 đến ngày 31/12, nhằm nâng tỷ lệ sở hữu. Nếu mua thành công, số lượng cổ phiếu PTI mà VNDirect nắm giữ sẽ tăng từ 13,21 triệu đơn vị (tương đương tỷ lệ sở hữu 16,44%) lên 16,07 triệu đơn vị (tỷ lệ 20%).

Ngoài ra, doanh nghiệp này dự kiến chuyển nhượng 100% vốn góp tại IPAAM - công ty con duy nhất của VNDirect tính đến cuối quý 3/2023. Giá chuyển nhượng do HĐQT quyết định nhưng sẽ không thấp hơn 160 tỷ đồng. Nếu thành công, thương vụ này có mức lãi không dưới 50 tỷ đồng so với thời điểm VNDirect đầu tư năm 2017.

Báo cáo tài chính cho thấy, doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý 3/2023 của VND đạt lần lượt 1.239 tỷ đồng ( tăng 29%) và 792 tỷ đồng, tăng hơn 14 lần so với cùng kỳ. Mức tăng trưởng ấn tượng này một phần đến từ mức nền thấp quý 3/2022, khi tình hình thị trường chung khó khăn, VND ghi nhận lỗ lớn từ danh mục tự doanh.