Dư nợ cho vay margin HCM có thể cán mốc 20.000 tỷ đồng trong năm 2024

Chứng khoán DSC mới đây đã có báo cáo về cổ phiếu HCM.

Theo đó, HCM vẫn đang tiếp tục bổ sung vốn cho mảng margin với mục tiêu dư nợ đạt 18.000 - 20.000 tỷ đồng trong năm 2024. Mức dư nợ này còn cao hơn cả kỷ lục 14.523 tỷ đồng được thiết lập hồi quý I/2022 - thời điểm chỉ số VN-Index ở vùng đỉnh lịch sử 1.490 điểm.

Nếu hoàn thành mục tiêu trên, DSC ước tính lãi từ hoạt động cho vay của HCM trong năm 2024 có thể đạt hơn 1.500 tỷ đồng.

Về mảng tự doanh, danh mục đầu tư của Chứng khoán HSC tính đến cuối quý I/2024 đều là tài sản FVTPL, trong đó tỷ trọng cổ phiếu niêm yết là khoảng 22% với giá trị hợp lý khoảng 496,7 tỷ.

Hãng chứng khoán này đã đầu tư mới vào 4 cổ phiếu thuộc nhóm bất động sản gồm DIG, PDR, TCH và HDC. Ngược lại, HCM đã giảm tỷ trọng các cổ phiếu còn lại, hầu hết là các mã nằm trong rổ VN30 như HPG, FPT, MBB...

Ngoài ra, HCM đang phân bổ một lượng lớn tài sản trong danh mục cho trái phiếu, toàn bộ đều là lô trái phiếu của BIDV có độ an toàn cao với giá gốc là 1.200 tỷ đồng. Động thái mở rộng danh mục đầu tư sang mảng trái phiếu doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ giúp cho kết quả hoạt động tự doanh của Chứng khoán HSC có sức bật hơn trong thời gian tới.