24HMONEY đã kiểm duyệtĐồng: Tồn Kho Mỹ Lên Đỉnh Kỷ Lục – Giá Đang Ở Giai Đoạn Nén Trước Biến Động Mạnh?
1. Phân tích cơ bản
1.1. Tồn kho đồng tại Mỹ leo lên mức cao kỷ lục – tín hiệu quan trọng cho giá
- Biểu đồ tồn kho đồng tại Mỹ cho thấy lượng dự trữ đã tăng vọt lên mức cao nhất trong hơn 30 năm, vượt cả giai đoạn:
Hậu bong bóng Dot-Com (1999–2001)
Giai đoạn Trump áp thuế thép – nhôm (Tariff 1.0 – 2019)
Và hiện tại – được gọi là Trump Tariff 2.0, khi các biện pháp thuế mới và dòng chảy thương mại bị xáo trộn.
=>Ý nghĩa: Tồn kho cao thường phản ánh cung vượt cầu ngắn hạn, tạo sức ép lên giá. Doanh nghiệp Mỹ nhập hàng trước khi thuế mới có hiệu lực → làm tăng mạnh lượng hàng lưu kho. Tuy nhiên điều này không đại diện cho tình hình toàn cầu, vì nhiều khu vực khác vẫn thiếu nguồn cung khai thác.
1.2. Cung – cầu toàn cầu của đồng: ngắn hạn áp lực, dài hạn vẫn khan hiếm
- Mặc dù tồn kho tại Mỹ tăng mạnh, nhưng bức tranh cung–cầu thế giới lại đang:
- Nguồn cung khai thác suy giảm: nhiều mỏ lớn tại Chile – Peru đối mặt giảm sản lượng, chi phí tăng.
- Cầu dài hạn tăng mạnh nhờ: Điện hoá – xe điện. Hệ thống lưu trữ điện – năng lượng tái tạo. Xây dựng hạ tầng truyền tải điện
→ Điều này tạo nên nghịch lý: ngắn hạn dư cung cục bộ – dài hạn thiếu cung mang tính cấu trúc.
1.3. Yếu tố vĩ mô ảnh hưởng ngắn hạn
- USD mạnh → gây áp lực lên giá hàng hóa, trong đó có đồng.
- Kỳ vọng Fed giữ lãi suất cao lâu hơn → nhu cầu đầu tư vào hàng hóa suy yếu.
- Hoạt động sản xuất tại Mỹ – châu Âu tăng trưởng chậm → làm tiêu thụ đồng giảm ngắn hạn.
- Kết hợp lại, đồng đang chịu áp lực điều chỉnh nhưng có nền tảng vĩ mô dài hạn tích cực.
2. Phân tích kỹ thuật
2.1. Mô hình giá
- Giá đang đi trong một tam giác hội tụ (Symmetrical Triangle) – mô hình nén trước khi phá vỡ mạnh.
- Đây là tín hiệu cho thấy thị trường đang tích lũy, chờ tin vĩ mô hoặc dòng tiền mạnh để chọn hướng.
- Kháng cự mạnh: 5.19 – 5.22
- Hỗ trợ mạnh: 4.86 – 4.90
- Giá hiện giao dịch quanh 5.05, nằm giữa 2 vùng này → thị trường đang đi ngang, khó tăng mạnh nếu chưa phá vùng 5.22.
- Kịch bản tăng: nếu giá phá 5.22 → mục tiêu 5.33 – 5.40.
- Kịch bản giảm: nếu thủng 4.86 → giá có thể rơi về 4.72 – 4.75.
- Xét hiện tại, lực mua chưa đủ mạnh để tạo breakout, nhưng cũng có hỗ trợ tốt dưới đáy.
3. Đánh giá cá nhân
- Ngắn hạn: áp lực giảm còn tồn tại vì tồn kho Mỹ đang cao, USD mạnh lên và nhu cầu tiêu thụ công nghiệp mùa cuối năm khá yếu.
- Trung – dài hạn (6–18 tháng): tôi vẫn đánh giá tích cực với đồng nhờ:
- Điện hoá và năng lượng tái tạo bùng nổ
- Thiếu cung khai thác mang tính cấu trúc
- Đầu tư hạ tầng tại nhiều quốc gia
→ Nếu bạn giao dịch ngắn hạn: chờ tín hiệu phá mô hình tam giác trước khi mở vị thế lớn.
→ Nếu đầu tư trung hạn: vùng quanh 4.90 – 5.00 hiện tại là vùng giá khá hấp dẫn để tích lũy.
4. Kết luận
Đồng đang đứng trước hai lực kéo đối lập:
- Tồn kho Mỹ cao → tạo áp lực giảm giá ngắn hạn
- Thiếu cung toàn cầu và nhu cầu tăng mạnh → hỗ trợ giá trong dài hạn
- Về kỹ thuật, giá đang trong giai đoạn nén và chuẩn bị cho biến động lớn trong thời gian tới.
- Nhà đầu tư nên theo sát 2 vùng then chốt: 4.86 (hỗ trợ) và 5.22 (kháng cự).
- Phá được vùng nào, thị trường sẽ đi mạnh theo hướng đó.
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường