Dòng tiền là oxy, lợi nhuận là máu - Doanh nghiệp cần cả hai!

Có những doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận mà không chú trọng đúng mức đến dòng tiền.

Ngược lại, cũng có những doanh nghiệp quá quan tâm đến dòng tiền mà lại thiếu sự tập trung cho mục tiêu lợi nhuận.

Cả hai loại doanh nghiệp này đều phải đương đầu với khó khăn.

**** Doanh nghiệp có lợi nhuận nhưng không có dòng tiền – “Chết vì thiếu oxy”

Nhiều doanh nghiệp có kết quả kinh doanh rất tốt, lợi nhuận cao, nhưng dòng tiền lại không đủ hoặc không đều đặn do các lý do sau:

- Bán hàng nhưng thu tiền chậm: Các khoản phải thu cao nhưng không thu hồi kịp thời, làm giảm lượng tiền mặt có sẵn.

- Tồn kho lớn: Khi hàng tồn kho nhiều, vốn bị "chôn" trong hàng hóa, không thể chuyển thành tiền mặt kịp thời.

- Đầu tư dài hạn: Khi doanh nghiệp đầu tư lớn vào tài sản, máy móc hoặc mở rộng quy mô, dòng tiền sẽ bị thiếu hụt tạm thời.

Trong trường hợp này, doanh nghiệp sẽ khó đáp ứng các nhu cầu thanh toán như trả lương, trả nợ, và các chi phí khác, và sớm đối mặt với rủi ro thanh khoản, dẫn đến tình trạng không thể duy trì hoạt động dù lợi nhuận vẫn được ghi nhận. Như cơ thể không có oxy, doanh nghiệp sẽ “chết” nhanh chóng nếu không có dòng tiền để duy trì vận hành.

**** Doanh nghiệp có dòng tiền nhưng không có lợi nhuận – “Chết vì thiếu máu”

Ngược lại, có những doanh nghiệp có dòng tiền đều đặn để duy trì trong ngắn hạn, nhưng lại không có lợi nhuận. Một số trường hợp phổ biến bao gồm:

- Giá bán quá thấp: Để cạnh tranh và duy trì dòng tiền, doanh nghiệp phải giảm giá bán vì thế giảm lợi nhuận.

- Giá thành, chi phí quản lý và chi phí marketing cao: Những chi phí này làm giảm lợi nhuận.

- Nợ cao và chi phí tài chính lớn: Các khoản vay lớn khiến chi phí lãi vay cao, làm giảm lợi nhuận.

Lợi nhuận là nguồn gốc của dòng tiền kinh doanh. Nếu không có lợi nhuận, dòng tiền kinh doanh sẽ dần cạn kiệt.

Dòng tiền đều đặn có thể giúp doanh nghiệp tồn tại trong ngắn hạn, nhưng nếu không có lợi nhuận, doanh nghiệp sẽ dần cạn kiệt nguồn lực.

Lợi nhuận giống như “máu” nuôi dưỡng doanh nghiệp. Nếu lợi nhuận quá thấp, doanh nghiệp sẽ thiếu tiềm lực tài chính để tái đầu tư, đổi mới và tăng trưởng. Nếu không có đủ lợi nhuận, doanh nghiệp sẽ cạn kiệt nguồn lực, dẫn đến “chết từ từ.”

Thiếu dòng tiền (thiếu oxy) khiến doanh nghiệp chết nhanh vì không duy trì được hoạt động hàng ngày, trong khi thiếu lợi nhuận (thiếu máu) sẽ khiến doanh nghiệp chết từ từ vì dần cạn kiệt nguồn lực.

****** Tóm lại,

Để tồn tại và phát triển bền vững, doanh nghiệp cần đảm bảo cả dòng tiền dồi dào và lợi nhuận ổn định. Chỉ khi quản trị tốt cả hai yếu tố này, doanh nghiệp mới có thể đứng vững và phát triển trong môi trường cạnh tranh.