30/08/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Đọc BCTC trong 1 phút

1. BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH:

🚩Một công ty mà có biên lợi nhuận gộp thấp ( 10-12%) thường kéo theo rủi ro lớn về thị phần, nếu như đối thủ cạnh tranh tăng chiết khấu lên, hạ giá thành xuống thì doanh nghiệp mà có biên lợi nhuận gộp thấp sẽ mất thị phần...vv

🚩Sau đó chúng ta mới đi xem xét lợi nhuận: Lợi nhuận có đến từ hoạt động kinh doanh chính không, hay đến từ hoạt động tài chính. Và lợi nhuận này có bền vững không? Thứ 2 là rủi ro tài chính: lợi nhuận trước thuế và lãi vay/ chi phí lãi vay.

2. DÒNG TIỀN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH.

Lấy một ví dụ như sau: Bạn có 10.000.000 đồng khởi nghiệp bằng việc bán quần:

🚩VÒNG 1: Nhập về 1 loại quần 50cái, size 26 đến 30, mỗi size 10 cái. Giá vốn: 200k/cái. Giá bán: 250k/cái. Lời 50k/cái. Bán được 40 cái, còn 10 cái. Thu: 10 tr, lời 2tr, tồn kho 2tr --> lợi nhuận nằm hết ở hàng tồn kho

🚩VÒNG 2: Nhập tiếp lô thứ 2 (50 cái). Bán được 30 cái tồn thêm 20 cái là 30 cái. Thu về: 7,5 tr. Lời 1,5 tr, tồn 6tr.

🚩VÒNG 3. Nhập tiếp thứ 3 (60 cái). Vay 4,5 tr để mua. Bán 30 cái, thu về 7,5 tr, lãi 1,5 tr. Hàng tồn lỗi mốt, chẳng ai mua, size k có. Tổng tồn 60 cái = 12 tr + nợ 4,5 te

🚩--> Sau 3 lần, bạn có 7,5 tr nhưng nợ 4,5 tr, lời 5tr nhưng nằm ở hàng tồn

🚩Bài toán lúc này bạn bị thiếu hụt dòng tiền, vì lợi nhuận nằm tất cả hàng tồn kho. Nó lỗi mốt và giảm giá trị, cần thanh lý để thu tiền về hoặc bán lỗ. Muốn tiếp tục KD, cần vay 2,5 tr cho vòng tiếp theo, đến vòng sau là cụt vốn...

🚩Tương tự, Khoản phải thu của Doanh nghiệp cũng vậy. Nếu việc bán hàng ghi nhận doanh thu nhưng không thu được tiền. Sau đó, bạn phải phải đi vay nợ. Lấy cái phải trả lãi ( là vay nợ ) đi tài trợ cho cái không được nhận lãi ( khoản phải thu hay tồn kho).