Doanh nghiệp bất động sản nào đang phát hành trái phiếu với lãi suất cao nhất thị trường?

Công ty Chứng khoán MB (MB Securities) vừa phát hành báo cáo thị trường trái phiếu doanh nghiệp quý 2/2021. Hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp được đẩy mạnh trong quý 2 đưa tổng giá trị trái phiếu được huy động thành công trong 6 tháng đầu năm đạt gần 204 nghìn tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm 2020.

Tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế tính đến thời điểm 6 tháng đầu năm đạt 5,47% so với cuối năm 2020, cao hơn nhiều so với mức 2,45% cùng kỳ năm trước, dẫn đến nhiều doanh nghiệp không vay được vốn của các tổ chức tín dụng, buộc phải phát hành trái phiếu.

Sau 6 tháng triển khai Nghị định 153/2020/NĐ-CP điều chỉnh quy định về chào bán, giao dịch TPDN riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán TPDN ra thị trường quốc tế, Nghị định số 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán (gồm nội dung quy định về phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng) và Nghị định 156/2020/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, thị trường TPDN duy trì đà tăng trưởng và có một số kết quả tích cực.

Sau quý 1 tương đối ảm đạm với 44,7 nghìn tỷ đồng được huy động, khối lượng trái phiếu phát hành trong quý 2 đã tăng mạnh. Cụ thể, trong quý này có 159.004 tỷ đồng TPDN được phát hành qua các kênh riêng lẻ và công chúng, tăng khoảng 23% so với cùng kỳ năm 2020. Trong đó chỉ có 2.590 tỷ đồng được phát hành ra công chúng, chiếm khoảng 2% tổng khối lượng TPDN huy động. Tỷ lệ này thấp hơn rất nhiều so với mức dưới 5% trong các năm gần đây.

Tổng kết 6 tháng đầu năm, khối lượng TPDN phát hành đạt 203.709 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó có 9.525 tỷ đồng được phát hành ra công chúng. Kỳ hạn bình quân gia quyền của các trái phiếu huy động là 3,89 năm, ngắn hơn 0,38 năm so với mức trung bình năm 2020. Lãi suất huy động bình quân 8,1%, thấp hơn 1,2 điểm phần trăm so với bình quân năm 2020.

Nhóm Ngân hàng là ngành đi đầu trong việc phát hành trái phiếu trong quý 2 và 6 tháng. Trong 3 tháng gần nhất, các ngân hàng đã phát hành 73,7 nghìn tỷ đồng trái phiếu. Tổng cộng trong 6 tháng đầu năm, có 15 ngân hàng khác nhau huy động được 75 nghìn tỷ đồng trái phiếu, tỷ lệ 37%. Kỳ hạn bình quân gia quyền các trái phiếu ngân hàng là 3,58 năm. Mức lãi suất bình quân đạt 4,3%/năm.

Nhóm ngân hàng dẫn đầu về khối lượng phát hành trái phiếu trong quý 2.

Nhóm đứng thứ 2 về mặt khối lượng trái phiếu phát hành là nhóm Bất động sản với 38,2 nghìn tỷ đồng TPDN được phát hành trong quý còn từ đầu năm lượng trái phiếu huy động lên tới 67 nghìn tỷ đồng, chiếm 33% tổng lượng trái phiếu phát hành. Lãi suất bình quân gia quyền của những trái phiếu bất động sản là 11,5%/năm, tăng 1 điểm phần trăm so với năm 2020 trong khi kỳ hạn bình quân là 4,16 năm.

Nhóm doanh nghiệp bất động sản có lãi suất phát hành trái phiếu bình quân cao nhất, với 11,5%/năm. Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt có lãi suất phát hành cao nhất trong quý với tỷ lệ 13%.

Năm nay, các doanh nghiệp thuộc ngành điện/nước cũng tích cực huy động vốn qua kênh trái phiếu với 11 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng. Đặc thù của trái phiếu nhóm này là kỳ hạn dài, bình quân hơn 7 năm, hơn hẳn trung bình do các nhà máy điện cần thời gian thu hồi vốn lâu hơn. Chính vì kỳ hạn dài nên lãi suất cũng tương đối cao, khoảng 9,7%/năm. Các công ty chứng khoán trong thời gian cũng tăng cường huy động trái phiếu nhằm bổ sung vốn kinh doanh cho vay margin, các công ty chứng khoán đã kịp thời huy động vốn qua kênh trái phiếu.

Trong 6 tháng, các công ty chứng khoán đã phát hành 8 nghìn tỷ đồng TPDN. Mức lãi suất bình quân khoảng 8,4%/năm và kỳ hạn 2,23 năm, phù hợp với tình hình kinh doanh của nhóm này. Các doanh nghiệp khác phát hành 42,6 nghìn tỷ đồng trái phiếu từ đầu năm, chủ yếu thuộc ngành xây dựng/hạ tầng đã huy động được 11 nghìn tỷ đồng. Bình quân các trái phiếu có kỳ hạn 3,49 năm và lãi suất 9,8%/năm.

Bên canh đó, trong quý 2 có 2 đợt phát hành TPDN ra thị trường quốc tế của CTCP Tập đoàn Vingroup với giá tri phát hành 500 triệu USD có kỳ hạn là 5 năm và suất là 3%/năm và CTCP Bất động sản BIM với giá trị phát hành 200 triệu USD với kỳ hạn là 5 năm và lãi suất là 7,375%/năm.