DBC - Tiềm năng khủng đến từ chăn nuôi và vacxin

Kỳ vọng gì ở cổ phiếu DBC

Kết quả kinh doanh 2023

Năm 2023 mặt bằng giá lợn bình quân giảm 5% so với 2022, với giá bán bình quân là 53.7k/kg lợn hơi. Tuy nhiên đây không phải vấn đề chính khiến kqkd năm 2023 không đạt kỳ vọng. Nguyên nhân chính là do DBC đã nhập lô đậu tương giá cao do giá đậu tương tăng cao nửa đầu năm 2023 dẫn đến giá thành thức ăn tăng cao.

Kết quả kd quý 4 và cả năm 2023 DBC chỉ lãi nhẹ so với KH đề ra.

Kế hoạch kinh doanh 2024

Tháng 1/2024 Công ty đã công bố KHKD 2024 với lợi nhuận sau thuế là 730 tỷ

1.Chăn Nuôi

+Nguyên liệu đầu vào giảm và Sản lượng ,giá bán đầu ra tăng

-Giá Ngô và Đậu tương đnag chu kì giảm mạnh khi nguồn CUNG từ các nước XK lớn như Mỹ,braxil hay Agrhentina vẫn đang cao

+Với việc các đơn hàng của nhóm nghành thiếu hụt nhiều nhân công như Thủy Sản,Dệt may đang quay trở lại mạnh.Hiện tại DBC đang Full đơn hàng quý I.khoảng 80% đơn hàng cho Quý II kéo theo Lượng Công Nhân quay trở lại làm việc đang gia tăng nhanh chóng đẩy theo cầu tăng cao, Minh chứng là chỉ số quản trị mua hàng PMI của Việt Nam đã trở lại trên 50

Do việc giá Lợn sẽ vẫn duy trì mức cao và tăng từ từ

+ Việc sau TẾT giá lợn vẫn tăng so với TẾT đang thể hiện nguồn nhu cầu ổn định của thị trường cộng thêm giá lợn Trung Quốc đang neo rất cao và tiếp tục tăng nhanh trong thời gian gần đây

+Với Sản lượng 100k tấn/năm ,cộng giá bán trung bình trung bình 60k/kg đủ biên lơi nhuận lớn cho DBC

Tổng hợp lại dự kiến LN 2024 khoảng: 1.100 tỷ trước thuế.

Chạy định giá mục tiêu DBC 42k/cp với các số liệu của mảng khác tảng trưởng mức tối thiểu

2.Vacxin

Việc triển khai nghiên cứu vaccine Asf đã được tập đoàn bắt đầu từ T9/2021.

Cùng với 2 đơn vị khác là Navet và Avac, Tập đoàn Dabaco được Bộ Nông nghiệp và phát triển nông thôn tin tưởng giao nhiệm vụ hợp tác với phía Hoa Kỳ để nghiên cứu, phát triển vaccine Asf.

http://www.dabaco.com.vn/vn/tin-tap-doan/hop-tac-cong-nghe-viet-my-vaccine-dich-ta-heo-chau-phi-dabaco-tren-duong-ve-dich.html

https://baotintuc.vn/kinh-te/day-nhanh-tien-do-nghien-cuu-vaccine-dich-ta-lon-chau-phi-20220114202043685.htm

Cả 3 đơn vị đã được phía Bộ NN Hoa Kỳ chuyển giao mẫu tế bào, chủng giống virus. Trong đó hai đơn vị kia nhận mẫu T9/2020, còn DBC nhận sau vào T9/2021.

Việc DBC có nhiều đối tác lớn đề nghị trở thành đối tác chiến lược đã có từ vài năm trước (Masan đã từng nhiều lần đề nghị).

Lần này DBC đã nhận được đề nghị từ một tập đoàn Nông nghiệp Hoa Kỳ. Hai bên đã tiến hành xong các bước thương thảo, ký kết thỏa thuận.

Còn việc công bố thì.... chờ ngày đẹp

Với sự tham gia 25% cổ phần, thì đối tác CL sẽ giúp DBC nâng cao khả năng quản trị chuyên nghiệp, nâng cao vị thế, uy tín trong ngành tại VN cũng như thị trường quốc tế.

Mặt khác có thêm nguồn vốn lớn để hoạt động kinh doanh.

Hiện tại quỹ DC đang ngắm nghía theo dõi DBC để tham gia và để DC giải ngân vào một doanh nghiệp thì họ phải thường nhìn thấy những Sự đột biến trong tương lại Gần

Cách DC giải nhân vào MSN hay DBC đợt này là vì thế

Nhưng phổ cập đc toàn việt nam.10% Trung quốc và 20% châu phi thì mình nghĩ dư địa mảng Vacxin đem lại sự tăng trưởng đột biến nhất trong năm nay

Với những gì tôi phân tích ở trên, thì Eps tôi tính như sau:

- Không bg vaccine: Eps ~3,9k. Định giá Cp DBC hợp lý là 39.000 đ

- Bao gồm vaccine: Eps ~ 10k. Định giá Cp DBC hợp lý >100.000 đ