Công ty cổ phần đầu tư thế giới di động (MWG)

-Triển vọng BHX: Khả năng hòa vốn và sinh lời ngày càng rõ ràng Triển vọng của BHX đã tươi sáng hơn và chặng đường hòa vốn và đạt lợi nhuận đang trở nên rõ ràng hơn, theo BVSC. Điều này được hỗ trợ bởi sự cải thiện của: (1) doanh thu trên mỗi cửa hàng; (2) BLN gộp; (3) chi phí hoạt động; và (4) tốc độ mở rộng mạng lưới chọn lọc hơn .

-Động lực tăng trưởng doanh thu: Do chi tiêu trên mỗi lượt khách vẫn trì trệ kể từ đầu năm đến nay trong bối cảnh vĩ mô khó khăn, chúng tôi nhận thấy tiềm tăng gia tăng chi tiêu trên mỗi lượt khách (mua nhiều mặt hàng hơn và/hoặc chuyển sang các sản phẩm cao cấp hơn) trong bối cảnh các yếu tố cơ bản cải thiện. BHX đặt mục tiêu doanh thu/cửa hàng cuối 2023 sẽ tăng thêm 10% so với mức hiện tại, hướng tới đạt mức 2 tỷ/cửa hàng một khi đi vào giai đoạn ổn định.

-BLN cải thiện: Dù chúng tôi cho rằng BLN gộp sẽ cải thiện trong giai đoạn 2024-25, chúng tôi nhuận thấy có dư địa cho việc tiết giảm chi phí hoạt động, điều chắc chắn hỗ trợ BLN gia tăng.

▪ Năng suất: Tiếp tục điều chỉnh cách thức làm việc của nhân viên nhằm cải thiện năng xuất và từ đó giảm chi phí.

▪ Chi phí hậu cần/doanh thu: đặt mục tiêu giảm còn 3,5-4,0% từ mức 5,0% trong Quý 2/2203 và 6,0% trong Quý 1/2023.

-Mở rộng mạng lưới: Chúng tôi hiểu rằng việc mở rộng mạng lưới có thể sẽ chọn lọc hơn, do Ban lãnh đạo nhấn mạnh lại mục tiêu BHX hòa vốn vào cuối 2023 và đóng góp lợi nhuận trong cả năm 2024.

*Về phân tích: Kết thúc phiên 17/8 giá MWG tăng nhẹ 0,19% trong 2 tháng trước đó giá đã tăng đột biến gần 50% cho thấy tín hiệu tích cực đến từ cổ phiếu.

*Kỳ vọng trong ngắn hạn target 1: 55x-56x, target 2 dài hạn:64x-65x

*Cảm ơn mọi người đã đọc!!!