Cổ phiếu thép hưởng lợi gì từ chương trình đầu tư công?

Chương trình đầu tư công của chính phủ, mức định giá quay về mức hấp dẫn là những yếu tố thúc đẩy đà tăng của cổ phiếu thép, theo Chứng khoán BIDV.

Ngày 11/1, Quốc hội đã thông qua "Chương trình phục hồi và phát triển kinh tế - xã hội" với quy mô khoảng 347.000 tỷ đồng. Đây là chương trình có quy mô, tác động lớn đến nền kinh tế Việt Nam nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng trong thời gian tới.

CTCP Chứng khoán BIDV (BSC) vừa công bố báo cáo đánh giá về kế hoạch và tiến độ giải ngân của gói phục hồi kinh tế. Báo cáo nhận định ngành thép là một trong 3 nhóm ngành chính hưởng lợi từ đầu tư công, đồng thời tập trung phân tích 3 cổ phiếu thép đầu ngành là HPG, HSG, NKG.

Cổ phiếu HPG

Đối với "anh cả" ngành thép HPG, BSC đánh giá sản lượng tiêu thụ thép nội địa duy trì ở mức cao nhờ các gói giải ngân vốn đầu tư công, tập trung vào phát triển cơ sở hạ tầng hoạt động xây dựng phục hồi khi dịch bệnh được kiểm soát. Bên cạnh đó, triển vọng tăng công suất thêm 66% kể từ năm 2024 khi dự án Dung Quất vận hành, tạo dư địa lớn cho tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.

Ngoài ra, định giá cổ phiếu HPG trở về mức hấp dẫn với EPS 2022 dự báo ở mức 8.110 đồng, tương đương PE forward chỉ ở mức 5,7 lần (thấp hơn mức PE trung bình 5 năm của HPG).

Cổ phiếu HSG

Giới phân tích kỳ vọng sản lượng tiêu thụ tôn mạ và ống thép nội địa của HSG tăng trưởng trở lại nhờ nhu cầu xây dựng dân dụng và công nghiệp phục hồi sau dịch bệnh. HSG cũng sở hữu mạng lưới phân phối hơn 500 cửa hàng trải dài khắp cả nước và tiếp tục giữ vững thị phần ở nhóm dẫn đầu về tôn mạ và ống thép.

Cổ phiếu NKG

Đối với NKG, xuất khẩu sẽ là động lực tăng trưởng của cổ phiếu này, chiếm tỷ trọng lớn trong hoạt động kinh doanh của công ty. BSC nhận định cạnh tranh giữa các nước xuất khẩu thép dự báo sẽ gia tăng khi dịch bệnh dần được kiểm soát, có thể khiến giá bán thép giảm từ mức nền cao của năm 2021,và khiến biên lợi nhuận suy giảm trong năm 2022.

Nhóm cổ phiếu thép đã trải qua đà tăng mạnh trong tuần giao dịch đầu tiên sau Tết âm lịch. Trong vòng một tuần qua, giá cổ phiếu HPG tăng gần 12%, giá cổ phiếu HSG tăng hơn 22%, cổ phiếu NKG tăng gần 23%, cổ phiếu TLH tăng gần 16%, cổ phiếu VGS và TVN cùng tăng hơn 16%.