Cổ phiếu SSI - Deal Phát hành riêng lẻ 5% và dự thu 1.000 tỷ từ lãi Margin Quý 3

SSI đang có P/B khoảng 2.5 lần (~đỉnh 2021) nhưng với nội lực tăng trưởng vượt trội hơn trong một thị trường bùng nổ thanh khoản và cơ hội nâng hạng (không gian tăng trưởng giàu tiềm năng).

Nền quý 3, 4/2024 khá thấp, SSI đang tăng tốc đẩy mạnh kinh doanh mảng cho vay với NIM 6%/năm. Tuy vậy, với việc SSI luôn kiểm soát nợ vay/VCSH vào khoản 2 lần khiến nhu cầu tăng vốn trở nên cấp thiết (Lâu dài là cơ sở vốn để cạnh tranh với Top đầu ngành và tận dụng thời điểm cao trào này mà tăng vốn).

Dự kiến với margin 39 nghìn tỷ, tăng 6 nghìn so với cuối quý 2/2025 SSI có thể sẽ mang về gần 1.000 lãi margin với chỉ riêng mảng cho vay. Điều này khiến khả năng tăng trưởng của Quý 3, 4/2025 khá rõ ràng.