Cổ phiếu HPG bất ngờ được khuyến nghị mua với mức sinh lời kỳ vọng lên đến 75%

Nhóm cổ phiếu thép có phiên giao dịch đầu tuần bùng nổ trước kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ nhôm thép được đẩy lên từ hoạt động khắc phục thiệt hại của bão Yagi (bão số 3). Trong đó, TVN tăng 4,44%, NKG (+2,6%), GDA (+2,6%), HSG (+2,26%). HPG tuy tăng nhẹ 0,79% lên 25.600 đồng/cp, song cũng là một trong 3 cổ phiếu hiếm hoi ở trong nhóm VN30 duy trì được sắc xanh ở phiên 9/9.

Sự điều chỉnh của cổ phiếu và cổ đông ngoại rời bỏ diễn ra trong khoảng thời gian Hòa Phát phải đối mặt với nhiều cuộc điều tra chống bán phá giá thép cuộn cán nóng (HRC) từ các thị trường xuất khẩu lớn như EU, Ấn Độ, và rủi ro cao từ Úc (chưa công bố).

Tại thị trường trong nước, Hòa Phát dần mất thị phần HRC vào tay Trung Quốc và Ấn Độ do giá bán rẻ hơn. Gần đây, Bộ Công Thương đã chấp thuận khởi xướng điều tra chống bán phá giá thép nhập khẩu từ Trung Quốc, Ấn Độ theo yêu cầu của Tập đoàn, và vụ việc vẫn đang chờ kết quả.

Chứng khoán BIDV (BSC) dự báo, nếu thuế chống bán phá giá được thông qua, Hòa Phát và Formosa Hà Tĩnh có thể tăng sản lượng HRC nội địa thêm 1,5 - 3 triệu tấn/năm, tăng 20 - 30% so với cùng kỳ trong giai đoạn năm 2025 - 2026.

Đây là thời điểm quan trọng trong "cuộc chiến" giành thị phần bởi Khu liên hợp Hòa Phát Dung Quất 2 có tổng vốn đầu tư 85.000 tỷ đồng, công suất 5,6 triệu tấn HRC dự kiến đi vào hoạt động trong quý I/2025.

Không chỉ gặp khó ở khâu tiêu thụ, giá HRC hiện tại còn 672 USD/tấn, giảm 39% kể từ đầu năm và giảm 2/3 so với đỉnh vào tháng 9/2021.

Năm nay, Hòa Phát đặt mục tiêu doanh thu 140.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 10.000 tỷ đồng. Sau 6 tháng, doanh nghiệp đã lần lượt hoàn thành 50% và 62% kế hoạch đề ra.

Ban lãnh đạo ước tính, sau khi dự án Hòa Phát Dung Quất 2 hoàn thành, doanh thu có thể lên đến 200.000 tỷ đồng, và tỷ trọng doanh thu của mảng thép sẽ chiếm 95% tổng doanh thu, tăng từ mức 85 - 90% trong những năm qua.

Hòa Phát cũng đang là 1 cổ phiếu được nhiều CTCK đưa ra các nhận định tích cực trong thời gian gần đây với mục tiêu lợi nhuận cao nhất lên tới gần 75%.

CTCK dự phóng giá mục tiêu cho HPG

Chứng khoán FNS, KBSV, Phú Hưng: Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ nội địa hồi phục mạnh mẽ

Sản lượng tiêu thụ nội địa của Hòa Phát được kỳ vọng sẽ tiếp tục gia tăng trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025 nhờ: (1) nhu cầu tiêu thụ gia tăng trong mùa xây dựng cuối năm và (2) thị trường bất động sản dân dụng hồi phục.

Chứng khoán KBSV ước tính tổng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, HRC của HPG đạt 7,8/9,1 triệu tấn trong năm 2024/2025, tăng 20%/15% so với cùng kỳ.

Theo Chứng khoán Funan (FNS), nhu cầu thép được dự báo sẽ gia tăng nhờ ngành xây dựng phục hồi mạnh mẽ, Chính phủ thúc đẩy mạnh đầu tư công và thị trường bất động sản đang dần khởi sắc.

Đặc biệt, dự án đường sắt cao tốc Bắc - Nam đang mở ra cơ hội mới cho Hòa Phát, khi doanh nghiệp này đang nghiên cứu sản xuất thép phục vụ cho công trình này. Riêng chi phí xây dựng, bao gồm đường ray và nhà ga, có thể lên đến 650.907 tỷ đồng cho toàn tuyến Bắc - Nam dài 1.559 km.

Chứng khoán AGR: Định giá phù hợp để nắm giữ

Chứng khoán Agriseco (AGR) cho rằng cổ phiếu HPG đang ở mức định giá phù hợp để nắm giữ. Cụ thể, AGR ước tính giá trị sổ sách của 1 cổ phiếu ngày 31/12/2024 là 18.000 đồng/cp và P/B fw cuối năm là 1,43x thấp hơn so với mức P/B trung bình 5 năm gần nhất là 1,8x.