Cổ phiếu dầu khí nào đang có động lực tăng trưởng nhất?

Sau khi tiến hành định giá lần đầu cổ phiếu PVS của Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí bằng cách sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền (FCFF), chúng tôi đưa ra khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu PVS, mức giá mục tiêu trong vòng 12 tháng tới là 43.304 VND/cổ phiếu , cao hơn 25,52% so với mức giá ngày 06/03/2025.

Lợi nhuận trước thuế chủ yếu được đóng góp tương đối ổn định từ lợi nhuận công ty liên doanh liên kết (~50%) là điều kiện tốt trong tương lai khi hoạt động sản xuất kinh doanh tăng trưởng.

Tiềm năng doanh thu hoạt động kinh doanh tới từ các dự án đang được triển khai (gói thầu thượng nguồn dự án khí Lô B Ô Môn, dự án dầu Lạc Đà Vàng) và các dự án xây lắp dầu khí tiềm năng.

PVS dự kiến sẽ hưởng lợi tù các dự án xây lắp điện gió ngoài khơi ở nước ngoài (cụ thể là Đài Loan và khu vực Châu Âu).

Doanh thu dự phóng năm 2025 đạt 34.914,6 tỷ VND (+46,2% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 1.751,6 tỷ VND (+24,1% YoY).

Rủi ro:

Biến động giá dầu thế giới làm ảnh hưởng tới nhu cầu dịch vụ thượng nguồn dầu khí.

Rủi ro về tiến độ pháp lý, vận hành và biến động chi phí và tài chính.

Hiện tại, rủi ro lớn nhất với PVS là rủi ro pháp lý do nếu các thủ tục pháp lý chậm tiến độ dự kiến có thể ảnh hưởng lớn tới dòng tiền tương lai.