Cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/12: OIL, CTR, ACB, VHC, VHM

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 4/12 của các công ty chứng khoán.

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu OIL nằm tại mức 9.5

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu OIL của Tổng công ty Dầu Việt Nam - CTCP vẫn đang ở trong trạng thái tích lũy trung hạn tại khu vực 8-8.7 từ tháng 10 đến nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn duy trì giá trị ổn định.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Hôm nay 3/12, đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có thể thiết lập xu hướng tăng ngắn hạn trong thời gian tới.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của OIL nằm tại khu vực xung quanh giá 8.4. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 9.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 8 bị xuyên thủng.

Khuyến nghị mua CTR với giá mục tiêu 85.200 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Tập đoàn Viettel dẫn đầu toàn ngành viễn thông với 60% thị phần. Với 85% doanh thu liên quan tới Viettel, Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) là doanh nghiệp được hưởng lợi độc quyền không chỉ từ Viettel mà còn từ các Tập đoàn viễn thông lớn trong nước.

CTR đã thi công 142,000 km cáp quang, chiếm 45% các tuyến cáp quang của Viettel trên toàn cầu; xây dựng 50,000 trạm phát sóng, đưa Viettel trở thành mạng di động có mạng lưới số 1 tại Việt Nam.

CTR hiện đang triển khai vận hành khai thác tại 62 tỉnh thành với 34,000 trạm BTS, 3,000 đôi dây thuê bao. DN cũng đẩy mạnh hoạt động vận hành mạng cáp quang cho các đơn vị bên ngoài như Bộ Công An, CMC, Mobifone và tại Cambodia, Myanmar.

Triển vọng khả quan ngành công nghệ - viễn thông và năng lượng sạch trong bối cảnh: (i) tỷ lệ đô thị hóa cao, (ii) nhu cầu cao về chuyển đổi số của các DN, và (iii) công nghệ 5G và các chính sách phát triển các nguồn năng lượng sạch, năng lượng tái tạo được đẩy mạnh trong giai đoạn 2020-2025.

Sức khỏe tài chính lành mạnh.Doanh nghiệp có tính chủ động cao về nguồn vốn, nợ vay chiếm tỷ trọng rất thấp. Kết quả kinh doanh ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao với CAGR 35% doanh thu và 13% lợi nhuận trước thuế trong giai đoạn 2015 – 2019. Tỷ suất sinh lời duy trì ở mức cao với ROE >20%.

Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTR với giá mục tiêu 85.200 đồng/CP.

Khuyến nghị khả quan cho ACB với giá mục tiêu 30.500 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Ngày 09/12/2020, gần 2,2 tỷ cổ phiếu Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) sẽ chính thứ giao dịch trên HOSE. Giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên là 26.400 đồng/CP. Chúng tôi lưu ý rằng biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/-20%.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan cho ACB với giá mục tiêu 30.500 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 15,5%, dựa trên giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên trên sàn HOSE.

Khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 60.600 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM, CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) sẽ tham gia đợt chào bán công khai 49,89% cổ phần tại CTCP Xuất nhập khẩu Sa Giang (HNX: SGC) của Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) - dự kiến diễn ra ngày 09/12/2020.

Với giá khởi điểm là 97.500 đồng/CP, chúng tôi ước tính VHC sẽ chi tối thiểu 348 tỷ đồng cho lượng cổ phần này. Giá khởi điểm tương ứng P/E trượt của SGC đạt 23,8 lần, theo ước tính của chúng tôi.

Theo thông tin công bố từ SGC, SGC là 1 trong những công ty sản xuất bánh phồng tôm hàng đầu tại Việt Nam với thị phần trong nước hiện ở mức 80%. Công ty có 3 nhà máy sản xuất bánh phồng tôm tại Đồng Tháp, đồng thời là địa điểm mà VHC đặt cơ sở sản xuất chính, và 1 nhà máy sản xuất thực phẩm làm từ gạo tại TP. HCM.

Trong năm 2019, SGC ghi nhận doanh thu đạt 319 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 33 tỷ đồng, so với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2019 của VHC là 1,2 nghìn tỷ đồng. Bánh phồng tôm chiếm 80% doanh thu năm 2019 của SGC. 56% doanh thu của SGC đến từ xuất khẩu, chủ yếu là thị trường Mỹ và EU.

Theo VHC, bên cạnh việc mở rộng vào thị trường bánh phồng tôm, động thái thâu tóm tiềm năng này sẽ hỗ trợ các sản phẩm phi lê cá tra của công ty thâm nhập tốt hơn đến các kênh bán lẻ tại thị trường nước ngoài, thông qua tận dụng mạng lưới phân phối hiện hữu của SGC.

Chúng tôi sẽ đánh giá chi tiết hơn về diễn biến nay khi có thêm trao đổi với ban lãnh đạo công ty về chiến lược tiềm năng và kế hoạch thực hiện, trong trường hợp VHC thành công thâu tóm cổ phần tại SGC.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 60.600 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 38,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,2%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Vinhomes (VHM) khi chúng tôi cho rằng công ty có vị thế tốt để tiếp tục tận dụng câu chuyện tăng trưởng bất động sản nhà ở tại Việt Nam trong dài hạn nhờ vị thế dẫn đầu thị trường, quỹ đất lớn nhất và các dự án đa mục đích riêng biệt.

Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 4% lên 115.000 đồng/CP chủ yếu do cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2021 và tỷ lệ WACC thấp hơn do dự báo chi phí vốn chủ sở hữu thấp hơn.

Chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2020 đạt 24,8 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 14% so với năm trước) khi chúng tôi kỳ vọng 3 đại dự án hiện tại của công ty sẽ tiếp tục ghi nhận doanh số bán buôn/bán lẻ trong quý 4/2020.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 đạt 28,6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 15% so với năm 2020) - nhìn chung không thay đổi so với dự báo trước đây - đến từ (1) lượng bàn giao hiện tại tại 3 đại dự án cho cả bán lẻ và bán buôn và (2) kỳ vọng của chúng tôi đối với doanh số của 3 đại dự án tại Hà Nội và khu vực lân cận, bao gồm các dự án Wonder Park, Dream City và Cổ Loa.

Chúng tôi giảm dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2020 thêm 19% còn 78 nghìn tỷ đồng (giảm 15% so với năm trước) sau khi công ty thay đổi khung thời gian mở bán dự án Wonder Park sang năm 2021 và tiến độ bán hàng chậm hơn dự kiến trong 9 tháng năm 2020 của doanh số bán lẻ mới tại dự án Ocean Park/Smart City.

Trong năm 2021, chúng tôi dự báo giá trị hợp đồng bán hàng phục hồi đạt 90 nghìn tỷ đồng (tăng 15% so với năm 2020).

Yếu tố hỗ trợ: Tiến độ thủ tục pháp lý nhanh cho các siêu đại dự án (quy mô quỹ đất hơn 3.000 ha), bao gồm Green Hạ Long và Long Beach Cần Giờ.

Rủi ro: chu kỳ giảm của thị trường bất động sản; chi phí đất và xây dựng thực tế cao hơn dự kiến của chúng tôi.