Cổ phiếu cần quan tâm ngày 29/2

Lược trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm của các CTCK.

Khuyến nghị mua với cổ phiếu PNJ

CTCK VCBS

Chúng tôi khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 110.060 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 16x dựa trên triển vọng tích cực của sức mua ngành trang sức hồi phục và tăng trưởng cửa hàng offline.

Việt Nam là một trong những thị trường vàng đứng đầu Đông Nam Á với quy mô tiêu thụ ước tính đạt 55.5 tấn vàng/năm. Tuy nhiên thị trường vàng trang sức vẫn còn chiếm tỷ trọng nhỏ (~21%) cùng thu nhập người dân tăng nhanh và xu hướng chi tiêu cho các mặt hàng xa xỉ, chúng tôi cho rằng dư địa tăng trưởng cho những doanh nghiệp đầu ngành như PNJ còn rất lớn.

Chiến lược tăng trưởng của PNJ tập trung vào mở mới cửa hàng và tăng trưởng doanh thu cửa hàng cũ. VCBS kì vọng PNJ sẽ tiếp tục mở mới 35 – 40 CH/ năm, tập trung tại các tỉnh phía Bắc và duy trì tăng trưởng doanh thu CH cũ (SSSG) 8-10% trong 2 năm tới về mức đỉnh 2022, dưới kì vọng về sức mua trang sức hồi phục mạnh từ nửa cuối 2024. Chúng tôi dự phóng DTT và LNST của PNJ năm 2024F lần lượt đạt 39.387 tỷ đồng (+18.9% YoY) và 2.395 tỷ đồng (+21.5% YoY), trong khi đó cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở mức hấp dẫn với P/E 14.6, thấp hơn 80% so với trung bình ngành.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVS

CTCK MB (MBS)

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS – sàn HNX) ghi nhận lợi nhuận ròng quý IV/2023 đạt 286 tỷ (giảm 5,3% so với cùng kỳ năm trước), lũy kế cả năm 2023 lợi nhuận ròng đạt 866 tỷ đồng (giảm 2% so với năm trước). Mảng M&C chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất nhưng không đóng góp đáng kể vào lợi nhuận gộp của PVS trong năm 2023.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng giai đoạn 2024-2025 tăng 31,8-19,3% so với cùng kỳ do kỳ vọng một số dự án khâu thượng nguồn dầu khí được triển khai và tạo cơ hội cho PVS.

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 47.000 đồng/CP (tăng 28,8% so với giá đóng cửa ngày 27/2/2024).