Cổ phiếu cần quan tâm ngày 13/4

Lược trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 13/4 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LHG

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị mua đối với Công ty cổ phần Long Hậu (mã LHG) và tăng giá mục tiêu thêm 9% lên 36.000 đồng/cổ phiếu.

Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu đến từ việc giảm chiết khấu NAV từ 40% còn 30% do chúng tôi kỳ vọng tình trạng hạn chế giao dịch của LHG sẽ được dỡ bỏ vào quý 2/2023. Tuy nhiên, điều này bị ảnh hưởng một phần bởi định giá thấp hơn của chúng tôi đối với mảng khu công nghiệp và nhà xưởng xây sẵn (RBF) vì hiện tại chúng tôi cho rằng tiến độ bán hàng sẽ chậm hơn.

Theo giả định doanh thu thấp hơn do hoạt động sản xuất dự kiến gặp khó khăn, chúng tôi đã giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 thêm 29%. Chúng tôi cũng giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2026 thêm 23%.

Nguyên nhân do chúng tôi cho rằng doanh thu của LHG sẽ chững lại bởi sự chuyển hướng đối tượng thuê sang các doanh nghiệp vừa và nhỏ từ cơ cấu khách thuê logistic chủ yếu là quốc tế hiện nay, bởi vì (1) diện tích đất đủ lớn phục vụ cho các tập đoàn thuê ngày càng giảm và (2) doanh nghiệp vừa và nhỏ có khả năng mang lại nhiều việc làm và thu nhập thuế cho tỉnh Long An so với các công ty logistic đa quốc gia

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PHR

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi giữ khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của Công ty cổ phần Cao su Phước Hòa (PHR – sàn HOSE) nhưng giảm giá mục tiêu thêm 18% còn 48.800 đồng/cổ phiếu. Định giá khu công nghiệp (KCN) của chúng tôi dựa trên RNAV.

Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu đến từ định giá thấp hơn của chúng tôi đối với hầu hết các dự án KCN vì chúng tôi thận trọng hơn về các mốc thời gian phát triển dự án của PHR do kì vọng về quy trình phê duyệt kéo dài. Yếu tố tiêu cực này được bù đắp một phần bởi việc chúng tôi cập nhật mô hình định giá mục tiêu từ cuối năm 2023 đến giữa năm 2024.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC

CTCK DSC (DSC)

Mảng thủy điện có thể sẽ suy giảm nhẹ trong năm 2023 trong bối cảnh La Lina đang dần yếu đi và được dự báo sẽ được thay thế bởi El Nino. Tuy nhiên, theo quan điểm của DSC, tác động sẽ không quá lớn và vẫn là chỗ dựa tốt cho dài hạn cùng với mảng BOT.

Khu dân cư phường 6, Tân An, IDC sở hữu thông qua công ty con Idico Linco dự kiến sẽ được bán lại cho đối tác Aeon trong khoảng quý 2/2023, với giá trị khoảng trên 300 tỷ, lợi nhuận gộp trên 70%.

DSC dự phóng kết quả kinh doanh 2023 của IDC sẽ tăng trưởng nhẹ so với năm trước nhờ động lực từ các KCN hiện hữu. Doanh thu cả năm có thể đạt khoảng 8.432 tỷ (tăng 2,3% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 2.456 tỷ đồng. Sử dụng các phương pháp định giá, chúng tôi xác định giá mục tiêu 53.200 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.