Cổ phiếu BSR: Tiến độ chuyển sàn, nới room ngoại lên 49%

Ngày 28/08 vừa qua, BSR đã chính thức nộp đơn xin niêm yết trên sàn HOSE. Đáng chú ý, bên cạnh đó DN còn trình UBCK nới room ngoại lên 49%. Kết hợp 2 yếu tố này lại, BSR đang có có thêm những kỳ vọng mới sau khi chuyển sàn. Nhưng sao giá CP lại đi ngang trong thời gian qua.

1. Về KQKD:

- Doanh thu thuần ghi nhận 24 nghìn tỷ (-27% svck) và LNST đạt 769 tỷ (-42% svck). Kết quả đã được dự báo từ trước khi BSR phải đóng cửa nhà máy 1 tháng để bảo dưỡng.

- Lợi nhuận gộp giảm đột biến xuống còn 498 tỷ đồng --> Có thể do bối cảnh giá dầu thô thế giới giảm trong quý 2/2024 đã tác động lên biên lợi nhuận gộp của DN.

- Với kết quả trên, DN hoàn thành được 57% kế hoạch về doanh thu --> KQKD sẽ không phải là điểm nhấn của BSR trong năm 2024 vì cho dù có hoàn thành được kế hoạch cũng sẽ giảm tăng trưởng so với 2023.

2. Về BCTC:

- Tổng quy mô tài sản không thay đổi quá nhiều so với quý 1.

- Hàng tồn kho: 14 nghìn tỷ. Bật tăng trở lại so với quý 1, chủ yếu gia tăng tại hàng mua đang đi đường và thành phẩm --> DN quay trở lại guồng công việc sau khi hoàn thành bảo dưỡng.

- Tài sản cố định: Giảm 2 nghìn tỷ --> Chủ yếu do BSR đã không còn hợp nhất BSR-BF (Công ty con đã phá sản)

- Tài sản dở dang dài hạn: 1,3 nghìn tỷ, trong đó có 1,1 nghìn tỷ đến từ dự án mở rộng, nâng cấp NMLD Dung Quất --> Dự kiến đến năm 2028 hoàn thành. Từ đó sẽ mở rộng quy mô doanh thu và LN của BSR.

- Nợ phải trả: giảm 2 nghìn tỷ, chủ yếu giảm tại phải trả khách hàng. Nhưng nợ ngắn hạn lại tăng 4 nghìn tỷ so với đầu năm --> BSR đẩy mạnh vay để tài trợ cho vốn lưu động, bổ sung hàng tồn kho và thực hiện dự án mở rộng, dự án mở rộng NMLD Dung Quất.

3. Về lịch trình chuyển sàn và kỳ vọng:

Ngoài ra, BSR còn có đơn trình UBCKNN nới room ngoại lên 49%. Kết hợp với thông tin chuyển sàn sẽ mở ra kỳ vọng về dòng tiền ngoại tham gia vào CP này.

4. Kế hoạch hành động: