Chọn điểm “bắt đáy” trên thị trường chứng khoán cuối năm

Làm thế nào để bắt được tín hiệu gần đáy thị trường trong bối cảnh chứng khoán vẫn được xem là có rủi ro biến động khó lường?

Theo ông Nguyễn Việt Đức - Giám đốc Kinh doanh số, Chứng khoán VPBank (VPBankS), trước hết, thị trường chứng khoán (TTCK) có một số dấu hiệu cho thấy đáy ở rất gần. Đầu tiên là P/E, trong bất kỳ thị trường xấu cỡ nào thì P/E cũng chỉ về mức 10 - 11 lần. Điều này xảy ra vào 2016, trước khi bước vào sóng tăng mạnh 2016 – 2017; năm 2020, trước khi bước vào sóng Covid và năm 2022 khi có câu chuyện về trái phiếu.

"Tôi cho rằng chúng ta thay vì FOMO theo thị trường tăng giá thì mua thị trường có định giá hấp dẫn và chờ đợi khoảng 3 đến 6 tháng, khả năng tăng mạnh rất cao. Hiện giờ, nhà đầu tư nên kiên nhẫn một chút" - ông Nguyễn Việt Đức, Giám đốc Kinh doanh số VPBankS.

Phương pháp thứ 2 là dựa trên định giá P/B, thị trường có một số điểm hỗ trợ chính 1.155 điểm, nếu thị trường về đây sẽ có con sóng hồi.

Phương pháp cuối cùng là chỉ số sợ hãi. Tức chúng ta tìm xem bao nhiêu cổ phiếu đang giao dịch ở ngưỡng dưới RSI 30, số lượng cổ phiếu giao dịch dưới ngưỡng RSI 30 lên mức 20% – 25% là ngưỡng sợ hãi cao độ của thị trường. Trước đợt giảm đồ thị đang ở mức 10% và tôi cho rằng sau phiên hôm nay có thể lên 20% và sẽ nhanh chóng lên 25% - 30%, cơ hội bắt đáy đến. Nhìn vào lịch sử, trong thị trường panic (hoảng loạn) gần nhất 2022, số lượng cổ phiếu giao dịch dưới RSI 30 lên đến 50%. Trong bối cảnh bình thường, tỷ lệ này lên 30% đã có sóng hồi.

Tuy nhiên ông Đức cũng cho rằng theo phương pháp này, thị trường rất khó và chúng ta gần như không bao giờ đoán được đáy. Do vậy, chúng ta nên xem nhóm cổ phiếu nào mua thì ít rủi ro hơn. Định giá thị trường theo PE về 11 là mức thấp rồi và thị trường chứng khoán (TTCK) đang ở kịch bản tăng trưởng nhanh hay chậm.

Nếu nhà đầu tư cho rằng yếu tố vĩ mô như thuế quan, tỷ giá, đồng USD có thể khiến lợi nhuận doanh nghiệp tăng trưởng thấp hơn vào năm sau, khi đó chúng ta nên bắt đầu bắt đáy nhóm bán lẻ, chăm sóc sức khỏe, thực phẩm và đồ uống.

Ngược lại, nếu cho rằng Việt Nam vẫn được hưởng lợi từ chiến tranh thương mại, dòng vốn FDI, doanh nghiệp duy trì mức tăng trưởng nhanh, nhà đầu tư nên bắt đáy cổ phiếu công nghiệp, hàng xa xỉ như PNJ.

Tùy vào quan điểm kịch bản kinh tế tăng trưởng nhanh hay chậm mà nhà đầu tư nên bắt đáy nhóm cổ phiếu nào.

Thanh khoản thị trường chỉ khoảng 15.000 tỷ đồng mỗi phiên, cho thấy dòng tiền đã chạy sang các kênh khác như bất động sản hay vàng. (Biểu đồ: Thanh khoản thị trường phiên 18/11/2024)

Giám đốc Kinh doanh số VPBankS cũng chia sẻ kinh nghiệm bắt đáy theo "phương pháp cá mập". Đây là một phương pháp của ông Vũ Hữu Điền – Chủ tịch HĐQT VPBankS đưa ra mà qua quá trình đầu tư, ông thấy phương pháp này hữu hiệu.

Cụ thể, "phương pháp cá mập" chia tiền ra thành 4 phần. Lần đầu tiên bắt đáy 25% số tiền đang có. Ở lần tiếp theo, giải ngân tiếp theo 25% nếu cổ phiếu đi ngang hoặc ở hỗ trợ tiếp theo. Nếu như sau 2 lần giải ngân 50% mà số tiền lỗ trên 10% thì phải cắt và làm lại từ đầu. Phần còn lại sẽ chỉ giải ngân ở nửa bên kia của đáy, tức ở lần 3, giải ngân tiếp 25% nếu cổ phiếu tạo đáy và đi lên (vượt MA20). Lần giải ngân cuối cùng là khi thị trường Uptrend, cổ phiếu vượt qua 3 đường trung bình quan trọng MA20, 50 và 200.

"Tóm lại, phương pháp này an toàn hơn all in rất nhiều, cho phép giải ngân nhiều lần. Điều quan trọng là nhà đầu tư phải giữ được sự tỉnh táo”, ông Đức “bật mí” trong chương trình Khớp lệnh.

Bên cạnh đó, ông Đức cũng chia sẻ một số quy tắc trong đầu tư như quy tắc đầu tư của William O’ Neil, với 6 điểm theo ông phù hợp với TTCK Việt Nam.

Một, không nên bắt đáy đối với cổ phiếu thị giá quá thấp, trong trường hợp TTCK Việt Nam cổ phiếu chất lượng cao thì giá khoảng 15.000 đồng trở lên.

Hai, cắt lỗ mỗi khi lỗ vượt 8% so giá mua cổ phiếu và không có ngoại lệ.

Ba, tuân thủ các quy tắc bán để khi nào nên bán chốt lời. Bán chủ động 50% và bán 50% còn lại khi mất MA50.

Bốn, mua khi chỉ số thị trường tăng điểm, giảm đầu tư và tăng tiền mặt khi thị trường giảm.

Năm, hãy mua cổ phiếu nằm trong 6 ngành tăng trưởng hàng đầu như khu công nghiệp, Viettel, xuất khẩu, hóa chất.

Sáu, đừng đoán đáy hoặc mua vào khi giá giảm, đừng tranh luận với thị trường, hãy quên đi sự tự hào và cái tôi của mình.

“Nếu theo dõi trong cả năm nay thì thị trường đã có con sóng lớn vào đầu năm nhưng nhanh chóng kết thúc vào tháng 3 và có vài điểm nhấn đến tháng 6. Sau đó, từ tháng 6 đến tháng 11, TTCK luôn ở trong xu hướng giảm. Theo quan điểm của tôi, dựa trên nhiều phương pháp bắt đáy hay sử dụng thì cơ hội đang đến rất gần cho nhà đầu tư”, Giám đốc Kinh doanh số VPBankS nhấn mạnh.