Chiến sự Iran–Israel leo thang, CTCK điểm tên nhóm cổ phiếu hưởng lợi ngược dòng

Trong báo cáo mới đây, Agriseco Research đã điểm tên nhóm cổ phiếu hưởng lợi ngược dòng.

Tác động tới thị trường chứng khoán quốc tế và Việt Nam

Chiến sự giữa Iran và Israel có thể gây tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán do nhà đầu tư lo ngại rủi ro địa chính trị và sự bất ổn toàn cầu. Giá dầu tăng mạnh kéo theo chi phí sản xuất và logistics tăng, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp niêm yết, đặc biệt trong các ngành xuất khẩu, vận tải, hóa chất, phân bón, thép…Đồng thời, tâm lý thận trọng khiến dòng tiền có thể rút khỏi các tài sản rủi ro như cổ phiếu và chuyển sang vàng hoặc các tài sản trú ẩn an toàn khác.

Dòng vốn đầu tư trên thị trường tài chính dự kiến sẽ xuất hiện nhiều biến động trong thời gian tới: Tâm lý e ngại rủi ro sẽ khiến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp rút khỏi các thị trường tài chính tại/nằm gần các khu vực chịu ảnh hưởng trực tiếp từ chiến sự (khu vực Trung Đông). Dòng vốn đầu tư toàn cầu dự đoán cũng sẽ xuất hiện nhiều biến động khi lo ngại rủi ro địa chính trị leo thang khiến nhà đầu tư có xu hướng thận trọng hơn với các tài sản rủi ro. Trong kịch bản xung đột tiếp tục diễn biến căng thẳng gây gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, giá năng lượng tăng khiến lạm phát gia tăng, quá trình hạ lãi suất của các ngân hàng trung ướng lớn (như FED, ECB,…) cũng có thể bị chậm lại. Các phản ứng kém tích cực từ thị trường chứng khoán thế giới qua đó có thể tạo ảnh hưởng gián tiếp lên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Thống kê trong quá khứ cho thấy, một số sự kiện căng thẳng địa chính trị có thể tạo ra tác động ngắn hạn, thông thường tập trung tại những phiên ngay sau khi sự kiện xảy ra. Phần lớn trong các trường hợp được thống kê, cả hai chỉ số Dow Jones và VN-Index đều không bị ảnh hưởng nhiều và sớm hồi phục trở lại sau 10-20 phiên.

Chiến sự Iran–Israel leo thang, CTCK điểm tên nhóm cổ phiếu hưởng lợi ngược dòng

Kết luận chung

Thị trường chứng khoán có thể ghi nhận giảm điểm trong ngắn hạn, nhưng thuờng hồi phục trở lại sau đó: Trong ngắn hạn, tâm lý lo ngại về khả năng leo thang xung đột có thể gây áp lực lên thị trường tài chính trong ngắn hạn. Tuy nhiên, dựa trên dữ liệu lịch sử, khi xung đột không gây ra các thiệt hại kinh tế quy mô lớn toàn thế giới, các thị trường tài chính đều không ghi nhân sự giảm điểm đáng kể nào và sớm quay trở lại xu hướng tăng ngay sau đó. Điều này hàm ý, sự sụt giảm ban đầu sẽ là cơ hội cho các nhà đầu tư trung, dài hạn mua vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và có kỳ vọng kết quả kinh doanh tăng trưởng.

Việt Nam sẽ không bị ảnh hưởng nhiều trước sự kiện trên do hoạt động xuất nhập khẩu sang khu vực Trung Đông khá hạn chế và gần như không có mối liên kết đầu tư trực tiếp đáng kể nào với Israel và Iran. Ngoài ra, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng, các nhà đầu tư quốc tế mong muốn tìm kiếm sự ổn định để đa dạng hóa chuỗi cung ứng khỏi các khu vực rủi ro cao, Việt Nam có thể nổi lên như một điểm đến tương đối an toàn nhờ môi trường chính trị ổn định.

Các cơ hội đầu tư tiềm năng trên thị trường chứng khoán