Chiến lược đầu tư tuần 15.1 – 19.1.2024

Tin tức đáng chú ý:

➢ Trung Quốc bất ngờ công bố số liệu tăng trưởng xuất khẩu cao vượt dự báo: Giai đoạn khó khăn đã qua? Theo đó, xuất khẩu Trung Quốc trong tháng 12 tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước tính theo USD, bỏ xa mức dự báo 1,7% mà Reuters đưa ra sau khi thăm dò những chuyên gia kinh tế có kiến thức về Trung Quốc. Cũng theo số liệu thống kê của hải quan, cả năm 2023, xuất khẩu Trung Quốc giảm 4,6% trong khi nhập khẩu giảm 5,5%. Trong tháng 12, nhập khẩu tăng 0,2% so với một năm trước đó. Con số này thấp hơn 1 chút so với mức tăng 0,3% mà các nhà phân tích dự báo. Nhu cầu đối với hàng hóa Trung Quốc đã giảm trong bối cảnh tăng trưởng toàn cầu chậm lại và thương mại của nước này với các đối tác lớn cũng sụt giảm trong năm 2023.

➢ ‘Thiếu bằng chứng quyết định để FED cắt giảm lãi suất’: Hàng loạt quan chức lên tiếng sau dữ liệu lạm phát tháng 12. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) nhận được rất ít tín hiệu mới từ dữ liệu giá tiêu dùng tháng 12. Họ đặt ra câu hỏi rằng liệu lạm phát có thể quay trở lại mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, từ đó cho phép FED giảm lãi suất hay không. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 vừa được công bố ngày 11/1. Dữ liệu cho thấy lạm phát tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 3,1% của tháng 11. Nhưng loại trừ giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động, CPI lõi giảm từ 4% xuống 3,9%. Con số này cho thấy áp lực giá về cơ bản đã có sự điều tiết.

Diễn biến phiên giao dịch

➢ VN Index ghi nhận tuần giao dịch điều chỉnh với 2 phiên giảm điểm và để tuột mốc 1160.

➢ VN Index ghi nhận tuần giao dịch với các phiên điều chỉnh tích lũy. Mặc dù đà tăng điểm trong tuần này đã chững lại, nhưng nhìn tổng thể cả tuần giao dịch thì ngân hàng vẫn là nhóm ngành đóng vai trò nâng đỡ thị trường chung. Thị trường rung lắc trong biên độ hẹp quanh 1.160 trong bốn phiên đầu tuần nhưng dòng tiền phần lớn vẫn tập trung vào nhóm ngân hàng cho thấy sức hút của nhóm này đối với các nhà đầu tư. Điểm nhấn trong tuần xảy ra ở phiên thứ sáu cuối tuần (12/1) khi chỉ số ghi nhận mức điều chỉnh giảm lớn hơn. Dù nhà đầu tư ồ ạt bán với thanh khoản lớn ngay từ đầu phiên nhưng áp lực bán đã nhanh chóng qua đi và từ giữa phiên sáng trở đi thì dòng tiền đổ vào nhóm ngân hàng tiếp tục tăng lên giúp chỉ số chung phần nào lấy lại cân bằng. Theo thống kê, ngân hàng là nhóm ngành duy nhất hôm nay giữ được đà tăng điểm, xấp xỉ 0.71%. Khối ngoại trong tuần cũng không còn bán ròng mạnh và thay vào đó gia tăng mua ròng. Kết phiên, VN Index đóng cửa tại 1154.70, giảm 7.52 điểm, tương đương 0.65%.

Về góc nhìn kỹ thuật, VN Index ghi nhận tuần giao dịch giằng co khá căng thẳng. Xét khung đồ thị tuần, chỉ báo RSI đang bẻ ngang và MACD đang hướng lên từ vùng thấp cho tín hiệu thị trường đang điều chỉnh trước khi bước vào nhịp tăng điểm mới. Ở khung đồ thị ngày, VN Index hình thành nến dạng long lower wick candle ngay khi chạm khu vực 1150, tương ứng với mốc 0.786 của thang đo Fibonacci thoái lui. Bên cạnh đó, 2 chỉ báo nêu trên cũng đang hình thành đỉnh đầu tiên cho thấy VN Index đang bước vào nhịp điều chỉnh nhưng xu hướng chính của thị trường vẫn sẽ là xu hướng tăng điểm trung hạn.

Chiến lược giao dịch

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư bám sát thị trường ở các mốc 1150 và 1130 tương ứng với 2 mốc của thang đo Fibonacci thoái lui 0.786 và 0.618, tận dụng những phiên rung lắc điều chỉnh tuần tới để tiếp tục giải ngân thêm đối với các cổ phiếu cho dấu hiệu kiểm định lại vùng hỗ trợ thành công vẫn đang có xu hướng giao dịch tích lũy side way thuộc các nhóm ngành như chứng khoán, bất động sản.