Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục, ngân hàng giúp Pyn Elite đạt mức tăng trưởng vượt trội

Ngân hàng và các công ty chứng khoán chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục của Pyn Elite Fund. Hiệu suất hoạt động trong năm 2020 của quỹ đạt mức 31,82%, cao nhất trong số các quỹ đầu tư có quy mô từ 100 triệu USD trở lên tại TTCK Việt Nam.

Pyn Elite Fund vừa công bố báo cáo hoạt động tháng 12/2020 với mức tăng trưởng NAV/shares đạt 13,71%. Kết quả này đã giúp hiệu suất hoạt động trong năm 2020 của quỹ đạt mức 31,82%, cao nhất trong số các quỹ đầu tư có quy mô từ 100 triệu USD trở lên tại TTCK Việt Nam.

Mức tăng trưởng 31,82% của Pyn Elite Fund trong năm 2020 vượt trội so với đà tăng 14,9% của chỉ số VN-Index. So với đáy cuối quý 1/2020, chỉ số VN-Index ghi nhận mức tăng trưởng 68% từ đáy 659 điểm, trong khi Pyn Elite Fund tăng 87% từ mức NAV thấp nhất.

Kết quả tích cực của quỹ có đóng góp không nhỏ từ nhóm Ngân hàng khi chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục (CTG tăng 65%, TPB tăng 56%, HDB tăng 42%, LPB tăng 95% trong năm 2020) và các CTCK (VCI và VND đều tăng gấp đôi trong năm 2020).

Bên cạnh yếu tố lựa chọn danh mục, Pyn Elite Fund cho rằng việc nhà đầu tư đổ mạnh tiền vào quỹ, thậm chí đổ tiền kỷ lục vào tháng 3 đã giúp quỹ tận dụng sự điều chỉnh của thị trường để mua vào các cổ phiếu như POW, ACV, MBB. Các cổ phiếu trên hiện đều nằm trong top những khoản đầu tư lớn nhất của Pyn Elite Fund và đã có mức tăng trưởng từ 50 đến 70% so với giá mua vào.

Tính tới cuối tháng 12/2020, quy mô danh mục Pyn Elite Fund đạt 592 triệu Euro (khoảng 728 triệu USD). Trong đó quỹ đang dành 97% danh mục đầu tư vào cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và 3% tiền mặt.

VEA hiện là cổ phiếu lớn nhất danh mục Pyn Elite Fund với tỷ trọng 10,39%. Top 10 cổ phiếu lớn nhất danh mục quỹ có sự góp mặt của 4 cổ phiếu ngân hàng là CTG (9,58%), TPB (9,23%), HDB (8,54%), MBB (5,37%).

Ông Petri Deryng, người quản lý danh mục Pyn Elite Fund từng đưa ra lý giải vì sao tỷ trọng cổ phiếu ngân hàng ở mức cao. Theo ông Petri, quỹ đã tăng tỷ trọng đầu tư vào các cổ phiếu ngân hàng trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng do tầm quan trọng của nhóm ngành này với TTCK Việt Nam. Nhiều ngân hàng đã có sự cải thiện lợi nhuận trong năm 2019 nhưng vẫn có hiệu suất thấp hơn nếu so với VN-Index.

Theo đại diện Pyn Elite Fund, tại châu Âu, nhà đầu tư suy nghĩ nhiều về khả năng tăng trưởng trong tương lai của nhóm tài chính và chất lượng của bảng cân đối kế toán ngân hàng. Mọi thứ lại khác ở Việt Nam, nơi các ngân hàng là câu chuyện tăng trưởng thực sự. Các cổ phiếu ngân hàng không được chọn là cổ phiếu có mức cổ tức tốt vì ngân hàng đang đầu tư lợi nhuận của họ cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Một điểm đáng chú ý, Pyn Elite Fund đã tăng mạnh tỷ trọng VHM và chứng chỉ quỹ VFMVN Diamond ETF trong tháng 12, lần lượt đạt 6,55% và 6,26%. Trước đó trong tháng 11, VHM chỉ chiếm tỷ trọng 4,01% và VFMVN Diamond ETF chiếm tỷ trọng 3,8%. Cũng trong tháng 12, VCI đã lọt vào top 10 danh mục Pyn Elite Fund, trong khi NLG bị "rớt hạng".

Về diễn biến TTCK Việt Nam, Pyn Elite Fund cho rằng mức tăng 14,9% của VN-Index trong năm qua đến từ đà tăng trưởng kinh tế bền vững. Năm 2020, GDP Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng 2,9%, trong khi GDP Mỹ âm 3,5%, Châu Âu âm 7,4% và Thái Lan âm 6,6%.Theo khảo sát của Bloomberg, GDP Việt Nam tiếp tục tăng trưởng mạnh trong năm 2021, dự kiến đạt 7,7%, trong khi Mỹ chỉ có thể tăng trưởng 3,9%, Châu Âu tăng 4,6% và Thái Lan là 3,8%.

Pyn Elite, quỹ đầu tư đến từ Phần Lan liên tục đưa ra những đánh giá tích cực về triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian vừa qua. Trong báo cáo mới đây, Pyn Elite Fund dự báo VN-Index sẽ cán mốc 1.800 điểm và đây là con số thực tế.

Pyn cho rằng dự báo này không quá lạc quan, có tính đến yếu tố tăng trưởng thu nhập của các công ty, triển vọng mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam và những cơ hội do sự phát triển TTCK mang lại. Mục tiêu chỉ số sẽ đạt được, tương ứng với mức tăng trưởng 80%. Nếu thu nhập tăng như dự kiến, tỷ lệ P/E của TTCK sẽ nằm trong khoảng 15-16, tương đương mức 1.800 điểm. Ngay sau đó, tăng trưởng kinh tế Việt Nam chắc chắn sẽ hỗ trợ mức định giá và chỉ số còn có thể cao hơn nữa.

Theo Pyn Elite Fund, TTCK Việt Nam có thể gây bất ngờ lớn cho giới đầu tư với "big year" trong khoảng thời gian từ 2020 – 2024.