Cập nhật nhanh Hòa Phát - Cổ "xe lu" trở lại?

Sự kiện: Công bố KQKD sơ bộ Q4/2023

Chiều ngày 22/1/2024, HPG đã công bố KQKD sơ bộ Q4/2023 rất ấn tượng với lợi nhuận thuần đạt 2.969 tỷ đồng (tăng 48% so với quý trước và so với lỗ 2 nghìn tỷ đồng trong Q4/2022). Giúp cho lợi nhuận thuần cả năm 2023 đạt 6,8 nghìn tỷ đồng, giảm 20% so với cùng kỳ. Có được điều này có thể đến từ chi phí đầu vào thực tế thấp hơn dự báo ban đầu và công ty hoàn nhập dự phòng tỷ giá và hàng tồn kho.

Cập nhật nhanh Hòa Phát - Cổ "xe lu" trở lại?

Sản lượng mạnh mẽ giúp đẩy mạnh tăng trưởng doanh thu

Doanh thu sơ bộ Q4/2023 đạt 35 nghìn tỷ đồng, tăng 35,2% so với cùng kỳ và tăng 22,6% so với quý trước, quý có doanh thu tăng trưởng dương so với cùng kỳ đầu tiên kể từ Q3/2022. Nhu cầu xuất khẩu HRC mạnh mẽ và sự phục hồi ấn tượng của sản phẩm thép xây dựng tại thị trường nội địa đã dẫn đầu tăng trưởng doanh thu trong kỳ. HPG đã tiêu thụ tổng cộng 2,4 triệu tấn thép trong quý, tăng 36,7% so với cùng kỳ và tăng 23,2% so với quý trước.

Lợi nhuận thuần tiếp tục tăng trưởng nhờ quản lý hàng tồn kho tốt

Các yếu tố giúp cho KQKD quý 4/2023 HPG tăng mạnh mẽ có thể đến từ:

Quản lý hàng tồn kho chặt chẽ.

Thực hiện 1 số thay đổi trong quy trình sản xuất.

Có thể đến từ hoàn nhập dự phòng tỷ giá.

Kỳ vọng cho 2024

Ban lãnh đạo đặt kế hoạch tăng trưởng sản lượng sản xuất và tiêu thụ đạt 10% cho 2024, dựa trên giả định: (1) Công ty đẩy mạnh xuất khẩu, (2) Hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy đầu tư công.

Giai đoạn 2 dự án tổ hợp thép Dung Quất theo kế hoạch. Tại cuối 2023, giai đoạn 2 của dự án đã hoàn thành 45% và vẫn đúng như tiến độ. Nếu hoàn thành xong vào 2025 thì sẽ giúp công suất thép thô HPG tăng từ 8,5 lên 14 triệu tấn/năm. Đưa mục tiêu vào top 30 công ty thép lớn nhất thế giới => Tăng quy mô, giảm chi phí.

Với chu kỳ ngành dần sáng hơn, ban lãnh đạo tâm huyết và có nhiều sự thay đổi giúp mang lại hiệu quả cho doanh nghiệp/cổ đông trong thời gian tới. Grit tin rằng 2024 sẽ là thời kỳ chấm dứt sự trì trệ nhóm ngành thép tại Việt Nam nói chung hay Hòa Phát nói riêng.

Xét về góc độ kỹ thuật:

Trong trung hạn, HPG đã dần vào xu hướng tăng cho trung hạn. Hiện kháng cự quan trọng sắp tới sẽ quanh vùng giá 29.3 – 29.5. Nếu vượt được vùng này kèm khối lượng thuyết phục thì rất có thể mở ra nhịp hồi phục tới quanh 32.