Cập nhật BCTC quý 3/2033: IDC

CẬP NHẬT: - Tính riêng quý 3, doanh thu đạt 1.443 tỷ (-30% YoY), lợi nhuận đạt 195 tỷ (-68% YoY) do biên lợi nhuận bó hẹp, đồng thời doanh nghiệp phải ghi nhận chi phí sửa chữa nhà máy Đak Mi 3

- Các khoản phải thu ngắn & dài hạn đã có những biến động tương đối rõ ràng. Phải thu dài hạn giảm về 707 tỷ (-46% so với đầu năm) nhờ việc thu hồi được tiền từ các đối tác. Phải thu ngắn hạn khác tăng lên 795 tỷ (+441% so với đầu năm), trong đó, cấu phần tăng thêm bao gồm 325 tỷ ủy thác 2 cá nhân cho viêc đầu tư các công ty thủy điện và hơn 300 tỷ đặt cọc chuyển nhượng 1 dự án tại Thủ Đức. IDC trong thời gian qua vừa thu được các khoản nợ tồn đọng, đồng thời đầu tư mở rộng thêm các dự án mới, dựa trên nền tảng dòng tiền chất lượng từ tất cả các mảng kinh doanh.

- IDC đang sở hữu quỹ đất sạch tốt hàng đầu thị trường về cả lượng và chất. Nếu tính cả KCN Tân Phước 1 (được kì vọng sẽ phê duyệt trong quý 4/2023). IDC đang có sẵn khoảng 1.000 ha đất sạch KCN đủ điều kiện cho thuê. Các KCN công ty sở hữu như Hựu Thạnh, Phú Mỹ 2,... đều có vị trí đẹp ở các tỉnh thu hút nhiều đầu tư nên giá thuê vẫn tăng nhanh trong thời gian qua dù đã ở mức khá cao. Trong đó, khoảng gần 100 ha đã được kí MOU từ năm trước sẽ là điểm tựa cho doanh thu năm nay.

- Nhà máy Đak Mi 3 đã hoạt động trở lại vào tháng 10/2022 sau thời gian tạm ngừng từ 2020 do bão số 9, từ đó có thể mang lại tăng trưởng nhẹ. Thêm vào đó, về mảng phân phối trong KCN, IDC đang hoàn thành trạm biến áp 63 MVA tại KCN Hựu Thạnh, vốn còn nhiều dư địa cho thuê kéo theo sản lượng tiêu thụ điện tăng trong vài năm tới.

- Mảng dân cư hiện nay chưa có dự án lớn, chúng tôi dự kiến tỷ trọng mảng này sẽ cao hơn bắt đầu từ 2025 (tức là chậm hơn so với kì vọng của BLĐ trong kế hoạch 5 năm). Trong năm nay, công ty có thể ghi nhận khoảng 300 tỷ từ chuyển nhượng 1 phần Khu dân cư phường 6, Tân An cho đối tác Aeon với giá trị trên dưới 300 tỷ