Cách nhìn nhận một cổ phiếu ngân hàng

Việc phân tích FA một cổ phiếu bank không hẳn dễ và rất dài dòng nhưng trên TTCK Việt Nam cổ phiếu NH lại chiếm tỷ trọng khá lớn, các biến động của dòng banks sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến vận động của thị trường chung.

Một số thử cần để ý

+ Tăng trưởng huy động: Tăng trưởng số dư tiền gửi của KH cuối kỳ so với đầu kỳ.

+ Tăng trưởng tín dụng: Tăng trưởng số dư cho vay KH cuối kỳ so với đầu kỳ.

+ Tỷ lệ CASA (Current Account, Savings Account): Tỷ lệ (Tiền gửi không kỳ hạn + Tiền gửi ký quỹ)/ Tổng số du tiền gửi KH.

+ Nợ xấu (NPL: Non Performing Loans): Tổng dư nợ từ nhóm 3 tới nhóm 5 (Nợ dưới tiêu chuẩn, Nợ nghi ngờ, Nợ có khả năng mất vốn).

+ Tỷ lệ nợ xấu: Nợ xấu/Số dư cho vay KH

+ Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR Loan Loss Reserves): Tổng dự phòng rủi ro cho vay KH/Tổng nợ xấu. Dự phòng rủi ro = Dự phòng rủi ro cụ thể + Dự phòng chung.

+ Tỷ lệ an toàn vốn CAR (Capital Adequacy Ratio): (Vốn cấp 1 + Vốn cấp 2)/Tài sản có rủi ro. Tỷ lệ này 10% nghĩa là 100 đồng tài sản sinh lời có 10 đồng vốn của NH. Theo quy định của NHNN thì tỷ lệ này tối thiểu theo chuẩn Basel II là 9%.

+ Tỷ lệ vốn ngắn cho vay trung và dài hạn: (Cho vay trung dài hạn – Vốn trung dài hạn)/Vốn ngắn hạn. Theo quy định NHNN tỷ lệ này đến 1.10.2023 phải về mức 30%.

+ Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR: Loan Depost Ratio): Tỷ lệ cho vay KH/(Tổng tiền gửi của TC tín dùng và KH + Giấy tờ có giá).

+ Thu nhập từ lãi: Thu nhập từ cho vay

+ Thu nhập ngoài lãi: Thu nhập từ dịch vụ, KD ngoại hối, ck kinh doanh, đầu tư, hoạt động khác.

+ Thu nhập hoạt động: Tổng Thu nhập từ lãi và ngoài lãi.

+ Chi phí hoạt động: Chi phí lương, quản lý, vận hành, tiếp khách, hệ thống…

+ Chi phí trên thu nhập (CIR: Cost Income Ratio): Tổng chi phí hoạt động/Tổng thu nhập hoạt động

+ Tỷ lệ NIM (Net Interest Margin): Tổng thu nhập từ lãi/Tổng tài sản sinh lời.

Cũng khá dài, nhưng nên hiểu hết. Nếu hiểu xong, thì nên tổng hợp lại thành 1 cái bảng để so sánh các chỉ tiêu trên giữa các ngân hàng, để nhìn ra điểm mạnh và điểm yếu của các ngân hàng trong danh mục quan sát của mình

Với bank thì nền nhìn vào khả năng quản trị rủi ro và đa dạng sản phẩm dịch vụ để tăng nguồn thu, mở rộng hệ sinh thái để huy động được nguồn với chi phí thấp và tiếp cận KH một cách nhanh dễ dàng nhất. Các con số trên bảng đánh giá sẽ biểu hiện qua tỷ lệ casa, nim, cir, roe, tỷ lệ nợ xấu...hiệu quả của các hoạt động đó của NH