3 giờ Cập nhật ĐHCĐ 2024

BID - Huy động vốn là yếu tố quan trọng để duy trì tăng trưởng dài hạn

Chiến lược tập trung cho vay bán lẻ và FDI sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng

Tiêu điểm tài chính

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 47,9 nghìn tỷ đồng vào năm 2023, tăng 3% svck, với tăng trưởng kép 5 năm đạt 9,8%.

LN ròng năm 2023 tăng 19% svck, chủ yếu được hỗ trợ bởi chi phí dự phòng thấp hơn (-15% svck).

ROE năm 2023 đạt 19,8%, giữ nguyên svck nhưng tăng mạnh từ mức 13,2% trong năm 2021. Chúng tôi dự báo ROAE năm 2024 sẽ giảm xuống 18,7% do chi phí dự phòng tăng.

Luận điểm đầu tư

Mối quan hệ doanh nghiệp tạo cơ hội tăng Non-II

Chúng tôi kỳ vọng BID sẽ tập trung bán chéo nhiều sản phẩm hơn bằng cách: 1) tăng trải nghiệm của khách hàng trên nền tảng kỹ thuật số; 2) hoàn thiện hệ sinh thái sản phẩm bảo hiểm với các công ty con, với kỳ vọng BID sẽ tham gia giám sát và có trách nhiệm nhiều hơn; và 3) phát triển dịch vụ quản lý tài sản cho khách hàng ưu tiên để hoàn thiện hệ sinh thái sản phẩm bán lẻ của mình.

Tăng cường xử lý nợ xấu và trích lập dự phòng giúp cải thiện chất lượng tài sản nhưng ảnh hưởng lên LNTT

Chúng tôi kỳ vọng chi phí dự phòng sẽ tăng 15,8% trong năm 2024, LNTT năm 2024 tăng nhẹ 9,8%. Chất lượng tài sản của BID đã được cải thiện nhanh chóng trong 5 năm qua, đứng thứ sáu trong ngành vào năm 2023, từ vị trí có nợ xấu cao nhất năm 2019, do: 1) tăng dự phòng tín dụng và xóa nợ xấu; 2) tập trung thu hồi nợ; và 3) hạn chế cho vay đối với những ngành rủi ro. Chúng tôi dự phóng tỷ lệ nợ xấu của BID sẽ tăng 10 điểm cơ bản trong năm 2024 và ngân hàng sẽ đẩy nhanh tỷ lệ xóa nợ và tăng cường trích lập dự phòng.

Huy động vốn là động lực dài hạn quan trọng cho giá cổ phiếu

BID đã được chấp thuận tăng vốn điều lệ thông qua phát hành riêng lẻ với tỷ lệ 9% số cổ phiếu đang lưu hành. Khoảng 164,9 triệu cổ phiếu (2,89%) sẽ được phát hành trong năm 2024. BID cũng có kế hoạch nâng giới hạn sở hữu nước ngoài từ 17% lên 30% sau năm 2025. Nguồn vốn mới sẽ nâng cao tỷ lệ CAR của BID để đáp ứng Basel 3 và duy trì sự phát triển dài hạn bằng cách hạn chế nguồn vốn thông qua phát hành trái phiếu.