MỚI

ĐK sử dụng trợ lý đầu tư M.AI

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Bí quyết giúp công ty chứng khoán khai mở nguồn lợi khổng lồ

Trước đây, môi giới cổ phiếu từng là nguồn thu chủ yếu của các công ty chứng khoán tại Việt Nam. Hiện nay, hoạt động này vẫn giữ vai trò then chốt, nhưng với một diện mạo hoàn toàn khác, mở ra cơ hội khai thác nguồn lợi nhuận dồi dào.

Thị phần môi giới cổ phiếu trên sàn HoSE năm 2024 chứng kiến nhiều xáo trộn. VPS và SSI vẫn giữ vững hai vị trí dẫn đầu, nhưng từ vị trí thứ 3 trở đi có sự thay đổi đáng kể. TCBS vươn lên vị trí thứ 3 với thị phần 7,18%, HSC leo lên vị trí thứ 4 với 6,14%, Vietcap từ vị trí thứ 8 bứt phá lên thứ 5 với 6,08%, trong khi VNDIRECT rớt xuống vị trí thứ 6. Các vị trí còn lại trong top 9 có ít biến động hơn, nhưng nhìn chung, thị trường đang chứng kiến sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty.

Điểm đặc biệt trong cuộc đua năm 2024 là chỉ có ba công ty chứng khoán ghi nhận tăng trưởng thị phần, bao gồm TCBS, HSC và Vietcap, trong khi sáu công ty còn lại đều suy giảm. Đáng chú ý, TCBS—dù là một tay chơi mới trong mảng môi giới cổ phiếu—đã nhanh chóng bứt phá nhờ chính sách miễn phí giao dịch (zero-fee), một chiến lược từng giúp công ty mẹ Techcombank thành công trong ngành ngân hàng.

Cạnh tranh giành thị phần môi giới ngày nay không còn đơn thuần vì phí giao dịch mà hướng đến mở rộng tệp khách hàng và gia tăng dư nợ cho vay ký quỹ (margin). Thực tế cho thấy, trong năm 2024, tổng lãi thuần từ môi giới và cho vay margin của TCBS và HSC tăng mạnh nhất trong nhóm dẫn đầu, lần lượt 56% và 55% so với năm 2023. Trong khi đó, dù vẫn giữ vị trí đầu bảng, VPS và SSI chỉ tăng trưởng 33% và 39%, cho thấy sự suy giảm thị phần môi giới đang ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.

Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán trực thuộc ngân hàng ngày càng trở thành đối thủ đáng gờm nhờ tiềm lực tài chính mạnh và khả năng khai thác hệ sinh thái khách hàng rộng lớn. Nhóm này, bao gồm ACBS, VPBankS, KAFI, TCBS, LPBS, dù chưa thực sự bùng nổ trong mảng môi giới, nhưng có thể nhanh chóng gây áp lực lên thị trường bằng các chính sách cạnh tranh như giảm phí giao dịch và lãi suất margin thấp.

Với xu hướng này, cuộc đua môi giới cổ phiếu được dự báo sẽ còn căng thẳng hơn trong thời gian tới. Khi "miếng bánh" cho vay margin tiếp tục mở rộng, các công ty chứng khoán buộc phải đổi mới mô hình kinh doanh để giữ chân khách hàng và duy trì lợi thế cạnh tranh. Sự trỗi dậy của các tay chơi mới hứa hẹn sẽ khiến thị trường ngày càng sôi động, đồng thời đặt ra thách thức lớn cho những công ty chứng khoán truyền thống.