Báo cáo chiến lược tuần 25/12 - 29/12

TTCK Mỹ - Chuỗi tăng 8 tuần

+ Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 11 được công bố vào ngày thứ Sáu chỉ tăng 0,1% so với tháng trước ở PCE lõi và tăng 3,2% so với cùng kỳ, thấp hơn một chút so với dự báo. Riêng PCE tổng giảm 0,1% so với tháng 10 và là tháng giảm đầu tiên trong vòng 21 tháng.

+ Xu hướng hạ nhiệt của lạm phát đi cùng với các dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng ổn định làm gia tăng kỳ vọng của giới đầu tư về khả năng “hạ cánh mềm”.

+ Trên TTCK, mặc dù tốc độ tăng chậm lại, nhưng các chỉ số cổ phiếu vẫn đi lên tuần thứ 8 liên tiếp. DJIA tăng 0,2%, S&P 500 tăng 0,8% còn Nasdaq tăng 1,2%. Các chỉ số cùng tiến sát các cột mốc điểm số lịch sử.

+ S&P 500 kết tuần tại 3.754,6 điểm và duy trì nhịp tăng trưởng dù chưa thể tiếp cận mốc 4.800.

Giá dầu đẩy mạnh hồi phục

+ Mặc dù giảm nhẹ trong phiên thứ Sáu, cả dầu Brent và dầu WTI cùng tăng 3% so vói tuần trước. Đây là tuần hồi phục thứ 2 liên tiếp của giá dầu nhờ kỳ vọng lãi suất sớm đảo chiều và nguồn cung gián đoạn ngắn hạn do căng thẳng ở khu vực Biển Đỏ.

+ Dầu Brent đóng cửa phiên thứ Sáu tại 78,9$/thùng và vẫn đang đi ngang trong vùng 78 - 80.

+ Thanh khoản tiếp tục suy yếu: Tâm lý dè dặt duy trì khiến thanh khoản thị trường tiếp tục suy yếu về mức thấp nhất kể từ tháng 6. Tổng GTGD ghi nhận mức trung bình chỉ 14,5 nghìn tỷ đồng/phiên, giảm 17% so với tuần trước. Trong đó, GTGD qua kênh khớp lệnh đạt 11,7 nghìn tỷ đồng/phiên, kênh thỏa thuận đạt 3 nghìn tỷ đồng/phiên.

Khối ngoại tiếp diễn động thái bán ròng mạnh: Xu hướng bán ròng của khối ngoại tiếp diễn mạnh mẽ trọn vẹn 5 phiên giao dịch tuần qua và kéo dài 18 phiên liên tiếp. Tổng giá trị bán ròng trong tuần -2,68 nghìn tỷ đồng, nâng tổng giá trị bán ròng từ đầu năm lên -22,9 nghìn tỷ đồng, tính riêng tháng 12 đã bán ròng -10,4 nghìn tỷ đồng.

Các ETFs duy trì quán tính rút vốn

+ Nhóm quỹ ETF duy trì quán trính rút vốn trong tuần qua, tuy nhiên quy mô thu hẹp dần so với 2 tuần trước. Tổng giá trị rút vốn (sơ bộ) ghi nhận ở mức -322 tỷ đồng, đưa tổng dòng vốn rút ròng từ đầu năm lên -1.684 tỷ đồng.

+ Hai quỹ DCVFM VNDiamond (-359 tỷ) và iShares Frontier (-317 tỷ) vẫn bị rút vốn nhiều nhất, bên cạnh quỹ Xtrackers FTSE Vietnam bắt đầu ghi nhận rút vốn -71 tỷ trong tuần này.

+ Điểm tích cực tiếp tục ghi nhận ở quỹ Fubon với dòng vốn vào ròng tăng lên 205 tỷ đồng trong tuần. Quỹ SSIAM VNFIN Lead (-35 tỷ) vẫn bị rút vốn nhưng giá trị tiếp tục thu hẹp.

-------------------------------