Bà Phạm Minh Hương: 'Rủi ro trái phiếu Trung Nam chỉ là tạm thời'

Bà Phạm Minh Hương cho biết trong số những doanh nghiệp mà VNDIRECT đang hợp tác thì Trung Nam có tiềm năng và năng lực thực hiện, tìm kiếm các dự án đầu tư, do vậy rủi ro liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp này chỉ là tạm thời.

Ngày 17/6, CTCP Chứng khoán VNDIRECT (HoSE: VND) đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2023.

Tại đại hội, cổ đông VNDIRECT đã thông qua kế hoạch 2.000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và 1.600 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng lần lượt 16%, 17% so với thực hiện năm 2022.

Trong đó, dịch vụ đầu tư tài chính vẫn sẽ là mảng đóng góp lớn nhất với mục tiêu doanh thu đạt 1.620 tỷ đồng, tăng 20 tỷ đồng so với năm 2022. Doanh thu dịch vụ ngân hàng đầu tư dự kiến tăng 4% lên 200 tỷ đồng trong khi chỉ tiêu doanh thu dịch vụ chứng khoán lại giảm 35% xuống còn 860 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, cổ đông VNDIRECT còn chấp thuận chuyển nhượng toàn bộ phần vốn góp tại Công ty TNHH MTV Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán I.P.A (Công ty IPAAM). Phần vốn góp chuyển nhượng tương đương 100% vốn điều lệ của IPAAM. Giá chuyển nhượng do HĐQT quyết định nhưng không thấp hơn 160 tỷ đồng.

Kế hoạch tăng vốn vượt ngưỡng 18.000 tỷ đồng

Đáng chú ý, đại hội đã thông qua việc chào bán gần 244 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, dự kiến từ 1-5 nhà đầu tư. Việc chuyển nhượng cổ phiếu chào bán riêng lẻ bị hạn chế trong thời hạn là 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán.

VNDIRECT cho biết số tiền dự kiến thu được từ đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ sẽ được phân bổ sử dụng cho các hoạt động, gồm 20% dùng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán; 50% dùng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường; 20% dùng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán và 10% được dùng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm.

Bên cạnh đó, VNDIRECT sẽ chào bán hơn 24,3 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động với giá 10.000 đồng/CP, tương ứng giá trị gần 244 tỷ đồng. Lượng cổ phiếu ESOP này tương đương 2% số lượng cổ phiếu đang lưu hành của VND. Nguồn vốn thu được từ phát hành cổ phiếu dự kiến sẽ được sử dụng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty.

VNDIRECT sẽ phát hành gần 12,2 triệu cổ phiếu thưởng cho người lao động, tương ứng 1% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nguồn vốn thực hiện được lấy từ nguồn vốn chủ sở hữu theo báo cáo tài chính kỳ gần nhất được kiểm toán. Cổ phiếu thưởng chỉ được chuyển nhượng tối đa là 50% kể từ sau khi kết thúc thời hạn 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.

Ngoài ra, VNDIRECT sẽ chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 5:1, cổ đông sở hữu mỗi 5 cổ phiếu sẽ có quyền mua 1 cổ phiếu mới. Tổng lượng cổ phiếu chào bán là gần 244 triệu đơn vị, giá bán là 10.000 đồng/CP.

Công ty cho biết việc chào bán thêm cổ phiếu nhằm mục đích tăng quy mô vốn hoạt động của Công ty để mở rộng năng lực cho vay ký quỹ của khách hàng, năng lực kinh doanh nguồn trên thị trường vốn, năng lực bảo lãnh phát hành trái phiếu, năng lực phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm, bổ sung vốn cho các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác của Công ty.

Dự kiến các phương án phát hành trên sẽ được thực hiện trong năm 2023 hoặc năm 2024, sau khi có chấp thuận của UBCKNN.

Ngoài ra, công ty chứng khoán này còn lên kế hoạch chia cổ tức cho cổ đông bằng cổ phiếu với tỷ lệ 5%, tương ứng phát hành gần 61 triệu cổ phiếu mới.

Như vậy, nếu hoàn tất 100% các kế hoạch, công ty sẽ phát hành thêm hơn 585 triệu cổ phiếu mới. Vốn điều lệ của VNDIRECT sẽ tăng từ 12.178 tỷ đồng lên trên mức 18.000 tỷ đồng, qua đó trở thành quán quân vốn điều lệ trong nhóm chứng khoán.

Tăng vốn, tăng sức cạnh tranh

Liên quan đến vấn đề phát hành cổ phần, ông Nguyễn Vũ Long – Chủ tịch VNDIRECT cho biết cơ hội trên thị trường vốn rất nhiều, việc mở rộng nguồn vốn hàng năm là điều kiện tiên quyết để đảm bảo giữ được năng lực cạnh tranh của VNDirect trước áp lực thị trường chứng khoán.

"Đối với phương án phát hành gần 244 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, HĐQT VNDIRECT nhận thấy công ty cần đối tác chiến lược có thể là quỹ đầu tư đã có kinh nghiệm đầu tư ở nước ngoài hoặc các tổ chức đầu tư lớn khác. VNDirect cần họ đồng hành, tiếp cận nền tảng, kiến thức ở các thị trường phát triển, từ đó giúp chúng ta có tốc lực để đi nhanh hơn trong thời gian sắp tới", ông Nguyễn Vũ Long cho biết.

Cũng theo ông Long, VNDIRECT gần đây đã tham gia một số diễn đàn liên quan đến việc phát triển thị trường vốn Việt Nam, và thấy rằng bài toán lớn nhất của thị trường vốn hiện nay không phải là thanh khoản, môi trường kinh doanh mà chất lượng hàng hóa là gốc rễ của vấn đề.

"Chúng tôi muốn kiến tạo hàng hóa chất lượng cho thị trường đầu tư Việt Nam, đó có thể là cổ phiếu hoặc trái phiếu. Việc tư vấn ngân hàng đầu tư và kiến tạo cơ hội đầu tư cần nguồn vốn lớn và chúng ta chắc chắn sẽ phải duy trì đà tăng vốn này hàng năm để duy trì năng lực dẫn vốn và bảo vệ sức cạnh tranh của công ty trên thị trường", Chủ tịch VNDIRECT nhấn mạnh.

Tại phần thảo luận, chia sẻ với cổ đông về vấn đề trái phiếu, Tổng giám đốc Phạm Minh Hương cho biết, VNDIRECT lựa chọn các doanh nghiệp để hợp tác nhằm kiến tạo những sản phẩm tốt cho nhà đầu tư cá nhân. Các ngành được công ty ưu tiên là năng lượng, dịch vụ hạ tầng, dịch vụ y tế, du lịch, công nghệ, đây đều là những ngành sẽ có nhu cầu về vốn và phát triển rộng lớn trong tương lai.

Trong số những doanh nghiệp mà VNDIRECT đang hợp tác, Trung Nam là đại diện của ngành năng lượng, đây là một trong những công ty có tiềm năng và năng lực thực hiện, tìm kiếm các dự án đầu tư. Trung Nam nếu có được điều kiện vốn, công ty này sẽ có thể thực hiện tốt mảng hạ tầng năng lượng và đóng góp cho nền kinh tế.

"Các giao dịch của VND với Trung Nam đều được nghiên cứu kỹ nên rủi ro trái phiếu Trung Nam chỉ là tạm thời. Tuy nhiên cũng như các trái phiếu khác, Trung Nam chịu nhiều áp lực sau sự kiện Vạn Thịnh Phát xảy ra. Để bảo vệ nhà đầu tư cá nhân, VNDIRECT phải mua lại khá nhiều trái phiếu, bao gồm cả Trung Nam", bà Hương nói.

Về kế hoạch kinh doanh, bà Phạm Minh Hương cho biết năm 2023, VNDIRECT đưa ra định hướng và các kịch bản kinh doanh thận trọng hơn so với năm 2022. Cụ thể công ty sẽ tiếp tục tập trung chiến lược cốt lõi vào mảng dịch vụ đầu tư đa kênh cho chiến lược khách hàng cá nhân, trở thành một hệ sinh thái đầu tư đa dạng, đáp ứng được toàn diện 3 nhu cầu đầu tư và quản lý tài sản của mọi khách hàng.

Bên cạnh đó, công ty cũng hướng tới mục tiêu phát triển bền vững, tiếp tục thực hiện việc chuyển dịch mô hình kinh doanh để tối ưu được các giá trị về tài sản, vốn, và cơ hội kinh doanh của mảng khách hàng cá nhân trong suốt chặng đường mới.