600.000 chip Nvidia "mắc kẹt" tại cửa Trung Quốc

Đằng sau quyết định thận trọng của Bắc Kinh không đơn thuần là vấn đề thương mại, mà còn là cuộc cạnh tranh giành quyền kiểm soát chuỗi cung ứng bán dẫn và tương lai ngành trí tuệ nhân tạo.

Khoảng 600.000 chip H200 của Nvidia hiện được lưu trữ tại Hồng Kông, chờ vận chuyển vào Trung Quốc đại lục. Tuy nhiên, Bắc Kinh vẫn chưa bật đèn xanh cho hoạt động nhập khẩu quy mô lớn.

Dù vậy, một số tập đoàn internet Trung Quốc đã được phép tiếp nhận khoảng 10.000 chip H200 mỗi doanh nghiệp trong những tháng gần đây.

Việc nguồn cung bị hạn chế đang khiến giá thiết bị AI tăng mạnh. Cuối tháng 10, một máy chủ tích hợp 8 chip H200 được chào bán với giá hơn 6 triệu nhân dân tệ, tương đương khoảng 900.000 USD, cao gấp ba lần so với một năm trước.

Đáng chú ý, các máy chủ sử dụng chip Blackwell thế hệ mới hơn được chào bán trên thị trường không chính thức với giá vượt 20 triệu nhân dân tệ, tương đương gần 3 triệu USD.

Diễn biến này phản ánh sự mất cân đối giữa nhu cầu đầu tư hạ tầng AI và khả năng tiếp cận công nghệ bán dẫn tiên tiến.

Bắc Kinh muốn thoát khỏi sự phụ thuộc Nvidia

Từ năm 2022, Mỹ liên tục áp dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu nhằm hạn chế Trung Quốc tiếp cận chip AI hiệu năng cao.

Tuy nhiên, ngay cả khi Washington nới lỏng một số hạn chế đối với H200, Bắc Kinh vẫn duy trì hàng rào kiểm soát nhập khẩu.

Động thái này được xem là một phần trong chiến lược giảm phụ thuộc công nghệ Mỹ, đồng thời thúc đẩy các nhà sản xuất bán dẫn nội địa như Huawei và Cambricon.

Trung Quốc có thể cho phép doanh nghiệp sử dụng một phần chip Nvidia để huấn luyện mô hình AI, nhưng ưu tiên chip nội địa trong quá trình vận hành và suy luận.

Đối với Nvidia (NVDA), chính sách này tạo ra rủi ro về khả năng tiếp cận thị trường Trung Quốc, đặc biệt trong bối cảnh doanh thu trung tâm dữ liệu đóng vai trò quan trọng đối với tăng trưởng của tập đoàn.

Dù vậy, nhu cầu chip Mỹ vẫn rất lớn. ByteDance, Alibaba và Tencent được cho là đã đặt mua hơn 3 triệu card đồ họa RTX Pro 5500 của Nvidia, với tổng giá niêm yết vượt 35 tỷ USD.

Điều này cho thấy các tập đoàn công nghệ Trung Quốc chưa thể dễ dàng thay thế hoàn toàn hệ sinh thái Nvidia.

Về phía ngành bán dẫn, việc Bắc Kinh ưu tiên sản phẩm nội địa có thể mở rộng thị trường cho Huawei, Cambricon và các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng chip Trung Quốc.

Tuy nhiên, khoảng cách về hiệu năng, phần mềm và năng lực sản xuất vẫn là thách thức lớn.

Cuộc cạnh tranh Mỹ - Trung vì thế đang chuyển từ kiểm soát nguồn cung sang cuộc đua tự chủ công nghệ, với tác động trực tiếp đến doanh thu doanh nghiệp, chi phí đầu tư AI và cấu trúc ngành bán dẫn toàn cầu.