4 nhóm nghành đáng để đầu tư trong cuối năm 2023

- Nhìn chung từ các bài viết trước của mình, mình đánh giá thị trường trong 3 tháng tới sẽ không có quá nhiều động lực để tăng trưởng mạnh mẽ như quý 2 quý 3 nữa, câu chuyện lãi suất cũng đã hết, nếu có chăng còn hạ lãi suất nữa thì cũng không khiến thị trường tăng lên được. Vnindex đã bắt đầu bước vào giai đoạn mới, phân hóa rõ ràng, chỉ có doanh nghiệp nào ăn nên làm ra, lợi nhuận có tính đột biến, tăng trưởng dương mới có cơ hội để tăng giá.

- Điểm qua điểm lại có thể thấy 1 số nhóm nghành như chứng khoán, thép, dầu khí

1. Dầu khí

- Với nhóm dầu khí, giá dầu đã phục hội khá tốt trong nửa cuối năm nay. Trong thời gian tới, các tổ chức dự báo lớn đều nhận định giá dầu có thể điều chỉnh về quanh vùng 90 USD/thùng do nhu cầu phục hồi và chính sách cắt giảm của Nga và OPEC+ vẫn còn. Ngoài ra, những xung đột gần đây sẽ là yếu tố có thể hỗ trợ giá dầu trong ngắn hạn

- Ngoài ra cổ phiếu dầu khí đang miễn nhiễm với tin kết quả kinh doanh và khởi công Lô B - Ô Môn. Kết quả kinh doanh khá tốt, đang đi đúng kế hoạch kèm thêm đại dự án lớn Lô B, tuy nhiên giá cố phiếu các mã dầu khí lại cho thấy đang chiết khấu khá sâu, đây sẽ là cơ hội tốt để mua được ở vùng giá rẻ

2. Thép

- Với nhóm cổ phiếu thép khi thị trường bước vào giai đoạn đầu chu kỳ, thông thường nhà đầu tư sẽ tìm kiếm đến những nhóm ngành có lượng tồn kho bắt đầu có khuynh hướng giảm dần, và thép đang có những dấu hiệu này

- Xem lại báo cáo của các doanh nghiệp thép như HPG, HSG, NKG đều cho thấy lợi nhuận đang phục hồi đáng kể và có mức độ tăng trưởng đều trở lại

- Cần theo dõi kĩ giá thép, tình trạng bất động sản, đầu tư công vì đây là các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới nghành thép

3. Chứng khoán:

- Đối với nhóm nghành chứng khoán, thanh khoản thị trường quý 3 năm 2023 đã tăng 50% so với trung bình năm ngoái giúp công ty chứng khoán tăng kết quả kinh doanh từ các mảng như môi giới, cho vay

- Yếu tố thứ hai liên quan đến sức ép về đầu tư khi 9 tháng qua không hoàn toàn là chu kỳ tiền rẻ, thay vào đó, có thể gọi là chu kỳ về sức ép đầu tư trong bối cảnh lãi suất tiền gửi ở mức thấp và trong xu hướng giảm

- Trong khi đó, bất động sản đang trong giai đoạn đóng băng và hầu hết các kênh đầu tư khác không tạo ra được độ hấp dẫn so với kênh cổ phiếu, do đó, khi nhà đầu tư gia nhập kênh cổ phiếu sẽ lựa chọn nhóm ngành có câu chuyện cơ bản rõ ràng nhất.

- Có lẽ câu chuyện kì vọng KRX đã đi qua, nhưng nếu như cuối tháng 12 KRX được vận hành thực sự thì dòng chứng vẫn sẽ là dòng được quan tâm rất nhiều

4. Bất động sản

- Với bất động sản, mình kỳ vọng nhiều hơn khi những hành động vừa qua của Chính phủ trong việc giải quyết câu chuyện khôi phục thanh khoản của thị trường bất động sản trở lại, đặc biệt trong bối cảnh rủi ro lớn nhất năm 2022 là rủi ro về trái phiếu, thanh khoản của các doanh nghiệp bất động sản đã qua đi. Thị trường ở hiện tại ít nhất đã ở trạng thái cân bằng, không còn rủi ro xảy ra khủng hoảng đồng bộ như năm trước

- Ít nhất vẫn cần xem thêm số liệu xem tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ nhà ở, phân khúc như nào xem đã có dấu hiệu hồi phục chưa chứ không phải chỉ năm ở việc kỳ vọng, nếu có những biến số tích cực thì cũng là lúc cân nhắc cho một dòng đang hồi sinh từ cõi chết trờ về đấy chứ

· Lưu ý: Mặt bằng định giá hiện tại đã phản ánh một phần triển vọng phục hồi lợi nhuận. Do đó, nhà đầu tư cân nhắc mua vào ở những nhịp điều chỉnh hơn là mua đuổi, còn rất nhiều cơ hội tốt khi ở vùng giá rẻ