2 gói thầu trị giá 567 triệu USD của PVS sắp được khởi công trong quý 3/2024

Chứng khoán Vietcap đã công bố báo cáo phân tích CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS)

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế ước tính cho PVS từ dự án Lô B

Vietcap cho biết việc lùi thời gian khởi công dự án Lô B chủ yếu do hợp đồng EPCI#1 (1,1 tỷ USD) cần một số điều chỉnh và phải được Ủy ban Quản lý Vốn Nhà nước (CMSC) phê duyệt trong nửa đầu năm 2024. Do đó, công ty chứng khoán đã điều chỉnh thời gian đối với các giả định backlog, lùi thời gian thực hiện các hợp đồng EPCI#1 và EPCI#2 từ năm 2024 sang năm 2025 trở đi.

Tuy nhiên, các hợp đồng trung nguồn của Lô B sẽ bắt đầu được triển khai trong quý III/2024 sau khi được Công ty Điều hành Đường ống Tây Nam (SWPOC) phê duyệt kế hoạch lựa chọn nhà thầu vào ngày 3/7/2024.

Cụ thể, đơn vị này đã phê duyệt kế hoạch lựa chọn nhà thầu cho phân khúc trung nguồn của dự án Lô B, sau quyết định đầu tư cuối cùng (FID) từ đối tác Nhật Bản là Mitsui & Co., Ltd. (thông qua công ty con Mitsui Oil Exploration Co., Ltd. - MOECO) vào đầu tháng 4. Các gói sẽ được triển khai trong quý III/2024 bao gồm:

(1) Hợp đồng đường ống dẫn khí trên bờ (EPCI#3) đã được liên danh PVS-Lilama 18 bắt đầu thực hiện sau khi hợp đồng này được ký kết vào cuối năm 2023. SWPOC đã ký hợp đồng thứ 3 của dự án Lô B (EPCI#3) với liên danh này vào ngày 22/12/2023.

Theo PVS, hợp đồng EPCI#3 liên quan đến việc xây dựng một đường ống dẫn khí trên bờ với giá trị hợp đồng đối với PVS là 257 triệu USD. Một phần nhỏ công việc xây dựng đã được khởi công và mục tiêu là phần lớn công việc sẽ hoàn thành vào cuối quý III.

(2) Hợp đồng đường ống dẫn khí ngoài khơi (EPCI#4) tập trung vào việc lựa chọn nhà thầu. Vietcap giảm dự báo giá trị hợp đồng xuống còn 310 triệu USD cho PVS (trước đây là 400 triệu USD), theo kế hoạch lựa chọn nhà thầu cập nhật của SWPOC.

Như vậy, PVS đã ký 3 trên 6 hợp đồng từ Lô B, trong đó các hợp đồng đã được đảm bảo là EPCI#1, EPCI#2 và EPCI#3.

Chứng khoán Vietcap dự báo lợi nhuận từ 6 hợp đồng này sẽ đạt ít nhất 338 triệu USD trong giai đoạn 2024-2050. Vietcap cũng dự báo các hợp đồng này sẽ đóng góp từ 15-40% vào lãi sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của PVS trong giai đoạn 2024-2028.