1 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng hàng chục %

Công ty chứng khoán Agribank (Agriseco) vừa công bố báo cáo triển vọng tăng trưởng cuối năm 2023-2024 của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB).

Công ty khuyến nghịa mua cổ phiếu STB với mức giá mục tiêu 36.000 đồng/cp, tăng 29% so với mức giá ngày 29/12.

Trong quý III/2023, STB ghi nhận LNTT đạt 2.085 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ nhờ giảm mạnh chi phí dự phòng tín dụng gần 66%. Lũy kế 9 tháng đầu năm, STB ghi nhận mức tăng trưởng LNTT cao nhất toàn ngành, đạt 6.480 tỷ đồng (+54% so với cùng kỳ) nhờ thu nhập lãi thuần tăng 48% và chi phí dự phòng RRTD giảm 43% so với cùng kỳ.

Tỷ lệ NIM 4 quý gần đây của STB duy trì đà tăng tốt, đạt gần 4% cao hơn so với tỷ lệ NIM năm 2022 là 3,3%.

Agriseco kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục tăng tốc trong quý IV/2023 nhờ hoàn thành trích lập các tài sản tồn đọng và trong năm 2024 nhờ sớm hoàn thành đề án tái cấu trúc. Tính đến tháng 11/2023, STB đã trích lập 100% dự phòng cho toàn bộ danh mục nợ tài sản tồn đọng còn lại chưa xử lý, giúp STB tiết kiệm được khoảng 4.400 tỷ đồng chi phí phát sinh trong năm 2024.

Ngoài ra, chuyên gia kỳ vọng STB sẽ ghi nhận kết quả thu hồi khoảng 19.000 tỷ đồng từ việc thanh lý thành công tài sản thế chấp 32,5% cổ phần STB phong tỏa tại VAMC và tối thiểu 7.900 tỷ đồng từ đấu giá KCN Phong Phú trong năm 2024. Điều này sẽ giúp STB gia tăng tài sản sinh lời, tạo dư địa tăng trưởng lớn trong giai đoạn tới.

Bên cạnh đó, STB đã hoàn thành triển khai Basel III trong năm nay, chất lượng tài sản duy trì tốt với các hệ số an toàn vốn đều đáp ứng tốt yêu cầu của NHNN, điều này sẽ hỗ trợ STB có thêm triển vọng được NHNN nới rộng hạn mức tăng trưởng tín dụng trên 11% trong năm tới.

STB có mức định giá hấp dẫn khi tỷ lệ P/B hiện tại là 1,1x thấp hơn so với trung bình 5 năm quá khứ và trung bình ngành. Dự kiến tỷ lệ ROE 2024F của STB sẽ khoảng 20-24%, thuộc top cao đầu ngành khi hoàn thành tái cấu trúc.