Giải thích thuật ngữ

Trái phiếu AT1

Trái phiếu AT1 là gì?

Trái phiếu AT1 (Additional Tier 1 bonds) là một loại trái phiếu phát hành bởi các ngân hàng để huy động vốn. Điểm khác biệt của nó so với các loại trái phiếu khác là tính chất vốn bổ sung cấp 1 (Additional Tier 1 capital). "AT1" là viết tắt của "Additional Tier 1", nghĩa là vốn bổ sung cấp 1, được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu vốn của các cơ quan giám sát tài chính.

Đặc điểm của trái phiếu AT1

Các đặc điểm của trái phiếu AT1 bao gồm:

Tính chất vốn bổ sung cấp 1 (Additional Tier 1 capital): Trái phiếu AT1 được coi là vốn bổ sung cấp 1 của ngân hàng, được tính vào tổng số vốn tối thiểu yêu cầu của Basel III. Điều này giúp ngân hàng đáp ứng các yêu cầu về vốn của Basel III, tăng tính ổn định và an toàn của hệ thống ngân hàng.
Lợi suất cao: Vì tính chất rủi ro cao hơn so với các loại trái phiếu khác, lợi suất của trái phiếu AT1 thường cao hơn.
Tính thanh khoản thấp: Do tính chất rủi ro cao, trái phiếu AT1 thường có tính thanh khoản thấp hơn so với các loại trái phiếu khác.
Khả năng chuyển đổi: Trái phiếu AT1 có khả năng bị hủy bỏ hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu để hỗ trợ ngân hàng trong giai đoạn khó khăn.
Giám sát chặt chẽ: Trái phiếu AT1 được giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan giám sát tài chính để đảm bảo tính ổn định và sức khỏe của hệ thống ngân hàng.
Đầu tư chuyên nghiệp: Do tính rủi ro cao, trái phiếu AT1 thường chỉ được đầu tư bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc các quỹ đầu tư tài chính.

Lịch sử hình thành trái phiếu AT1

Trái phiếu AT1 (Additional Tier 1 bond) được tạo ra sau khi Basel III được ban hành vào năm 2010. Basel III là một bộ quy tắc mới được Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng quốc tế công bố với mục đích tăng cường tính ổn định và an toàn của hệ thống tài chính toàn cầu.

Theo Basel III, các ngân hàng phải tuân thủ các yêu cầu về vốn bổ sung cấp 1 (Additional Tier 1 capital) để đảm bảo tính ổn định của hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, các ngân hàng gặp khó khăn trong việc huy động vốn để đáp ứng yêu cầu này. Trong bối cảnh đó, trái phiếu AT1 ra đời nhằm hỗ trợ ngân hàng trong việc huy động vốn.

Trái phiếu AT1 đầu tiên được phát hành bởi ngân hàng Santander của Tây Ban Nha vào năm 2013. Từ đó, các ngân hàng khác trên toàn thế giới đã bắt đầu phát hành trái phiếu AT1 như một công cụ để huy động vốn và đáp ứng yêu cầu về vốn bổ sung cấp 1 của Basel III. Tuy nhiên, trái phiếu AT1 có tính chất rủi ro cao hơn so với các loại trái phiếu khác, vì vậy chúng thường chỉ được đầu tư bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các quỹ đầu tư tài chính.