Thị trường Đồng: Phá vỡ mọi giới hạn - Kỷ nguyên "siêu chu kỳ" đã điểm?

Thị trường kim loại cơ bản đang chứng kiến sức mạnh bứt phá của “Tiến sĩ Đồng”. Giá đồng kỳ hạn tiếp tục thiết lập các vùng cao mới, phản ánh rõ sự khan hiếm nguồn cung thực tế cùng dòng tiền đầu cơ gia tăng trước kỳ vọng về chính sách Fed.

- Vượt xa dự báo: Dữ liệu giao dịch mới nhất cho thấy giá Đồng đã bỏ xa mốc $5.00 để giao dịch ổn định quanh vùng $5.4x/lb. Động lực chính đến từ việc các nhà máy tại Trung Quốc (PMI > 50) chấp nhận mua đuổi giá cao để đảm bảo nguyên liệu sản xuất, bất chấp chi phí đầu vào tăng vọt.

- Báo động đỏ tại Thượng Hải (SHFE): Dữ liệu tồn kho từ Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải (SHFE) cho thấy lượng đồng lưu kho đang duy trì ở mức thấp sau khi giảm mạnh từ đỉnh. Điều này chứng tỏ nhu cầu vật lý từ các nhà máy Trung Quốc đang hấp thụ rất tốt lượng cung ra thị trường, tạo nền tảng vững chắc cho giá tăng.

Hình: Biểu đồ Tồn kho Đồng tại sàn Thượng Hải (SHFE). Lượng hàng tồn kho duy trì ở mức thấp cho thấy nhu cầu thực tế tại Trung Quốc đang rất lớn, hỗ trợ giá neo ở vùng đỉnh lịch sử. (Nguồn: MacroMicro)

- Dò tìm đỉnh giá: Khi giá đã vượt qua các đỉnh lịch sử cũ, phía trên không còn kháng cự kỹ thuật. Giá sẽ chạy theo quán tính của dòng tiền FOMO và kỳ vọng lạm phát.

- Động lực từ Fed: Với xác suất 85% Fed hạ lãi suất vào ngày mai, đồng USD sẽ suy yếu thêm, tạo thêm "nhiên liệu" để Đồng chinh phục các mốc cao hơn nữa ngay trong tuần này.

Hình: Kỳ vọng Fed nới lỏng tiền tệ là mảnh ghép cuối cùng kích hoạt dòng tiền rẻ chảy mạnh vào kim loại công nghiệp.

Ở vùng giá siêu cao này, chiến lược an toàn nhất là MUA THEO ĐÀ nhưng quản trị rủi ro chặt chẽ trước các nhịp rung lắc.

Chiến lược: MUA.

- Vùng hỗ trợ gần: Canh nhịp chỉnh nhẹ về $5.1 - $5.2/lb.

- Mua gia tăng (Breakout): Nếu giá vượt dứt khoát mốc $5.50/lb

- Ngắn hạn: $5.65/lb.

- Trung hạn (Q1/2026): $6.00/lb (Mốc tâm lý tiếp theo).

Stop Loss: Đặt dưới $5.25/lb (Chấp nhận biên độ cắt lỗ rộng hơn do biến động lớn tại vùng đỉnh).