Bài của BIG MONEY

Lãi suất vay mua nhà 30 năm tại Mỹ đang giảm dần, dự kiến sẽ đạt mức 5,5 – 5,9% vào năm 2025, nhờ các chính sách điều chỉnh lãi suất của FED. Điều này sẽ thúc đẩy thị trường nhà ở Mỹ phục hồi, tăng nhu cầu về sản phẩm nội thất gỗ.

PTB dự kiến doanh thu mảng gỗ tăng 15,63% năm 2024, tiếp tục tăng 22,32% năm 2025 và 12,85% năm 2026, nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản Mỹ và nhu cầu nội thất tăng cao.

Công ty cũng đã hoàn thiện mở rộng công suất nhà máy Phù Cát vào năm 2023, nâng tổng công suất lên 102.000 m³/năm, tăng 21,4% so với năm trước, giúp đảm bảo nguồn cung sản phẩm gỗ để đáp ứng nhu cầu tăng cao.

Thị trường bất động sản Việt Nam đang có dấu hiệu hồi phục nhờ các chính sách và quy định sửa đổi trong luật nhà ở và đất đai có hiệu lực từ tháng 8/2024, dự kiến sẽ kích thích nguồn cung căn hộ trong năm 2025.

Hơn 60% doanh thu từ mảng đá của PTB đến từ thị trường nội địa, đặc biệt là khu vực phía Nam. PTB cũng đang nhắm đến dự án cung cấp đá ốp lát cho sân bay Long Thành, dự kiến sẽ mang lại thêm 170 tỷ đồng doanh thu trong năm 2025.

Dự phóng doanh thu mảng đá nội địa của PTB sẽ tăng 10,5% năm 2024, 12,8% năm 2025 và 10,1% năm 2026, khi nhu cầu xây dựng và hoàn thiện bất động sản tăng trở lại.

Dự án Phú Tài Residence: Đến hết quý 2/2024, PTB đã bán được 477/634 căn hộ của dự án, với số căn còn lại sẽ được bán và bàn giao hết trong nửa đầu năm 2025.

Dự án Phú Tài Central Life: Bắt đầu ghi nhận doanh thu từ tháng 12/2025. Dự kiến dự án sẽ mang lại doanh thu 189,1 tỷ đồng năm 2025 và 248,4 tỷ đồng năm 2026, đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu của PTB trong các năm tới.

Nhờ các dự án này, doanh thu mảng bất động sản của PTB dự kiến tăng trưởng mạnh, từ 65,6 tỷ đồng năm 2024 lên 278,6 tỷ đồng năm 2025.

PTB đang giao dịch ở mức P/E forward 2024 là 10,4 lần, thấp hơn so với trung bình ngành, trong bối cảnh doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận kép dự kiến đạt 32% cho giai đoạn 2024-2026.

Tăng trưởng doanh thu: PTB dự kiến tăng trưởng doanh thu thuần 8,6% trong 2024, 19,7% trong 2025 và 9,4% trong 2026. Doanh thu chủ yếu đến từ mảng gỗ, đá, bất động sản, và phân phối ô tô.

Tăng trưởng lợi nhuận ròng: Dự báo lợi nhuận ròng tăng 47,3% trong năm 2024, 49,9% trong năm 2025 và 4,2% trong năm 2026. Tăng trưởng lợi nhuận đến từ việc tăng doanh thu các mảng gỗ và đá, giảm chi phí tài chính khi mặt bằng lãi suất giảm, và lợi nhuận từ các dự án bất động sản.

Biên lợi nhuận gộp: Dự kiến biên lợi nhuận gộp của PTB sẽ cải thiện từ 20,1% năm 2024 lên 20,8% năm 2025 và 21,3% năm 2026, nhờ nhu cầu sản phẩm cao hơn và kiểm soát chi phí hiệu quả.

Thị trường Mỹ phục hồi chậm hơn dự kiến: Nếu lãi suất vay mua nhà tại Mỹ không giảm như dự kiến, nhu cầu tiêu thụ gỗ sẽ giảm, ảnh hưởng đến doanh thu của PTB.

Thị trường bất động sản Việt Nam phục hồi chậm: Nhu cầu tiêu thụ đá ốp lát nội địa có thể không đạt như kỳ vọng nếu thị trường bất động sản trong nước không hồi phục nhanh chóng.

Tiến độ các dự án bất động sản: Nếu quá trình bán và bàn giao các căn hộ của PTB bị chậm trễ, doanh thu từ các dự án bất động sản sẽ giảm so với dự báo.

Đây là thời điểm thích hợp để tích lũy khi công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và mức định giá đang ở mức hấp dẫn so với tiềm năng phát triển.

Các anh chị NĐT có thể tham gia vào zalo https://zalo.me/g/breigb345 để có nhiều thông tin về ttck nhaa