Bài của Mỹ Tím

Mảng xây lắp hưởng lợi từ dự án đường dây truyển tải 500kV mạch 3: PC1 đã trúng các gói thầu tổng trị giá 2,1 nghìn tỷ đồng từ dự án đường dây truyền tải 500 kV Quảng Trạch - Phố Nối. Dự án trọng điểm này bao gồm bốn đoạn, trải dài 514 km và có tổng vốn đầu tư là 23 nghìn tỷ đồng, giúp hạn chế tình trạng thiếu điện tại miền Bắc

Thủy điện kỳ vọng hồi phục nhờ pha La Nina quay lại: Tác động tiêu cực của El Nino đối với thủy điện dự kiến sẽ kết thúc trong nửa đầu năm nay. Theo dự báo, La Niña nhiều khả năng sẽ quay lại trong nửa cuối năm 2024, mang đến lượng mưa dồi dào, giúp thúc đẩy sản lượng thủy điện của PC1 tăng 15,1% svck lên 463 triệu kWh. Triển vọng lạc quan này càng được củng cố khi mà số liệu tổng công suất các nhà máy thủy điện đã tăng mạnh trở lại, sau khi duy trì ở mức rất thấp trong 5 tháng đầu năm.

Mảng khai thác niken của PC1 đang cho thấy những kết quả đầy hứa hẹn: Công ty khai thác niken của PC1 (Tấn Phát) đã khai thác được 29.000 tấn trong năm đầu tiên đi vào hoạt động (từ nửa cuối năm 2023) và đang hướng tới mục tiêu 50.000 tấn vào năm 2024 (+72% svck). Đồng thời, sau khi tăng mạnh hồi đầu năm, giá niken yếu dần do tình trạng dư cung ở Indonesia và nhu cầu xe điện yếu, kỳ vọng giá niken sẽ đạt trung bình 18.000USD/tấn trong năm 2024, ước tính LN ròng mảng niken sẽ lần lượt đạt 94 tỷ đồng/102 tỷ đồng trong giai đoạn 2024-25, đóng góp 12,9%/17,4% vào tổng LN lợi nhuận ròng.

PC1 mở rộng sang BĐS KCN, coi đây là động lực tăng trưởng trung và dài hạn: Nhận thấy tiềm năng to lớn của BĐS KCN, tập đoàn PC1 đang đẩy mạnh chiến lược mở rộng sang lĩnh vực này. Tập đoàn đang tích cực mở rộng danh mục KCN của mình thông qua việc mua lại các công ty như Western Pacific (WP), Nomura Hải Phòng và Kho bãi Phú Bình, khả năng Yên Phong IIA (WP) sẽ bàn giao toàn bộ đất KCN vào năm 2025, tạo ra doanh thu 3,27 nghìn tỷ đồng và đóng góp 20% tổng LN ròng năm 2024.

- LN ròng năm 2024 kỳ vọng sẽ hồi phục từ mức nền thấp: mảng xây lắp điện phục hồi mạnh mẽ, cùng với mảng kinh doanh niken mới của PC1 sẽ thúc đẩy doanh thu tăng trưởng 41,6% svck. Cùng với đó, thủy điện phục hồi và ghi nhận doanh thu từ bàn giao đất KCN Yên Phong IIA dự kiến sẽ thúc đẩy LN ròng tăng trưởng đáng kể 285,8% svck

- Dự án trọng điểm đường dây 500kV mạch 3 Quảng Trạch – Phố Nối thúc đẩy LN mảng xây lắp điện: Năm 2024, chính phủ đặt các dự án lưới truyền tải điện là nhiệm vụ trọng tâm, quyết liệt triển khai để giải quyết tình trạng thiếu điện ở miền Bắc. Việc này sẽ tạo ra khối lượng công việc lớn cho các doanh nghiệp xây lắp điện tham gia vào việc mở rộng đường dây truyền tải và cung cấp thiết bị, hứa hẹn thúc ngành xây lắp điện hồi phục. Trong 2024, dự án đường dây truyền tải 500kV mạch 3 Quảng Trạch - Phổ Nội sẽ là một dự án trọng điểm của ngành điện, với chiều dài 514 km và tổng vốn đầu tư lên tới 23.000 tỷ đồng. PC1 đã trúng thầu gói thầu trị giá 2,1 nghìn tỷ đồng từ dự án xây dựng đường dây 500kV mạch 3

- Kết quả mảng khai thác niken Q1/24 tăng mạnh với doanh thu 478 tỷ đồng và lợi nhuận gộp 135 tỷ đồng. Kết quả này phản ánh mức tăng trưởng 3 gấp 3 lần quý trước về cả doanh thu và LN gộp. Dự kiến trong năm 2024, sản lượng quặng niken khai thác sẽ đạt 50.000 tấn, dự kiến giá niken sẽ duy trì ở mức 18.000 USD/tấn trong thời gian tới, mặc dù hạ nhiệt nhưng vẫn cao hơn mức gia đáy năm 2023.

LN ròng Q1/24 tăng 449% svck từ mức thấp Q1/23, đạt 81 tỷ đồng, chủ yếu nhờ đóng góp từ mảng khai thác niken bắt đầu hoạt động hồi Q3/23. Dự phóng LN ròng năm 2024 sẽ đạt 540 tỷ đồng (+286% svck, từ mức nền thấp năm 2023) nhờ hoạt động xây lắp và phát điện phục hồi, cùng với những đóng góp từ các mảng mới như khai thác niken và KCN.

Trên đồ thị tuần có thể thấy PC1 đang dao động trong biên 25-29, thị giá hiện tại đang tiệm cận biên trên của dải sideway, tín hiệu cho thấy PC1 khó vượt vùng kháng cự này mà nhiều khả năng sẽ lùi test về biên dưới. Do vậy, NĐT có thể quan sát và chờ tham chiến ở vùng giá 26-25, mục tiêu 36 tương ứng upside +43%.